Lektionen

💰 Investieren

Indexfonds, Zinseszins, Allokation. Baue Vermögen mit Absicht.

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Warum überhaupt investieren

Inflation nagt, während der Zinseszins Schneebälle rollt. Der Fall dafür, Geld arbeiten zu lassen.

• Das stille LeckEine Matratze voller Euro fühlt sich sicher an, weil die Scheine nie verschwinden. Aber die Preise kriechen…
• Der SchneeballDer Zinseszins wird oft das achte Weltwunder genannt (ein Satz, der häufig Einstein zugeschrieben wird, obwohl…
• Zeit schlägt TimingStudien zum US-Aktienmarkt der letzten Jahrzehnte finden immer wieder dasselbe: Verpasst du nur die 10 besten…
• Erst das SicherheitsnetzBevor ein einziger Euro in den Markt geht, brauchst du ein Bargeldpolster: einen Notgroschen, der etwa 3-6…
• Wiederholung: Warum investierenInflation schrumpft still das brachliegende Bargeld: 10.000 Euro können über 20 Jahre fast die Hälfte ihrer…

Die Instrumente

Aktien, Anleihen, Fonds und Cash: was du wirklich kaufst.

• Aktien: ein Stück besitzenKaufe eine Aktie eines Unternehmens und du besitzt ein echtes Stück des Geschäfts: einen Anspruch auf seine…
• Anleihen: die Bank seinEine Anleihe macht dich zum Kreditgeber. Du gibst einem Staat oder Unternehmen etwa 1.000 EUR; sie versprechen…
• Fonds: Stärke in ZahlenHunderte Einzelaktien selbst zu kaufen würde ein Vermögen an Zeit und Gebühren kosten. Ein Fonds löst das…
• Cash & der RestNeben Aktien, Anleihen und Fonds sitzt die Nebenbesetzung. Geldmarktfonds parken Bargeld in ultrakurzfristigen…
• Rückblick: Der WerkzeugkastenKurze Tour durch den Werkzeugkasten: Aktien machen dich zum Miteigentümer auf der Jagd nach Wachstum. Anleihen…

Index-Investieren

Warum den ganzen Heuhaufen zu kaufen besser ist, als nach der Nadel zu jagen.

• Was ist ein Index?Ein Index ist einfach eine Liste von Aktien mit einem laufenden Punktestand. Der S&P 500 verfolgt 500 der…
• Warum den Markt zu schlagen schwer istProfessionelles Investieren hat ein unbequemes Geheimnis. Studie um Studie findet, dass über lange Zeiträume…
• Gebühren verzinsen sich auchDer Zinseszins hat einen bösen Zwilling: Gebühren verzinsen sich auch. Die TER eines Fonds (Gesamtkostenquote)…
• Das Ein-Fonds-PortfolioEin einziger Fonds, der einen Weltindex abbildet, beschämt viele komplizierte Portfolios. Ein Kauf bringt dir…
• Review: Macht des IndexDas Kapitel in drei Schlägen: Ein Index ist eine Liste mit einem Punktestand, wie die 500 US-Giganten des S&P…

Erste Schritte

Broker, Orders, Automatisierung: von der Theorie zu deinem ersten festen Plan.

• Einen Broker wählenEin Broker ist dein Tor: die lizenzierte Firma, die deine Orders an die Börse bringt und deine Anlagen…
• Order-GrundlagenJede Broker-App hat dieselben zwei Kernknöpfe. Eine Market-Order sagt: Kaufe jetzt, zum jeweils besten…
• Automatisiere esDas beste Anlagesystem ist eins, das arbeitet, während du es vergisst. Zahl dich zuerst aus: In dem Moment, in…
• AnfängerfallenJede Generation neuer Anleger entdeckt dieselben vier Fallen neu. Auf heiße Aktientipps reagieren: Bis ein…
• Boss: Fundamente des VermögensInflation rührt die gedruckte Zahl nie an, sie höhlt aus, was die Zahl kauft. Fast die Hälfte des realen Werts…

Was Risiko wirklich ist

Schwankungen, Crashs und Nerven: vorübergehenden Schmerz von dauerhaftem Schaden unterscheiden.

• Geschüttelt vs zerbrochenIm März 2020 fielen globale Aktien in wenigen Wochen über 30% und erholten sich innerhalb von Monaten. Terras…
• Ein −30% durchleben2008-09 fiel der S&P 500 rund 57% von seinem Hoch. Aus 100.000 EUR wurden auf der Abrechnung etwa 43.000 EUR…
• Wann der Crash zähltZwei Rentner erzielen über 25 Jahre exakt dieselbe Durchschnittsrendite. Annas Crash kommt in Jahr 22; Bens in…
• Geld-Fakten vs Bauch-FaktenRisiko-KAPAZITAET dreht sich um dein Geld: wie lange bis du es brauchst, wie stabil dein Einkommen ist, ob du…
• Risiko, wiederholtErstens: Volatilität ist die Fahrt, die schüttelt, dauerhafter Verlust ist die Fahrt, die zerbricht. Zweitens…

Diversifikation

Das einzige kostenlose Mittagessen beim Investieren und das Kleingedruckte, das niemand liest.

• Das einzige kostenlose MittagessenStell dir vor, du besitzt einen Eisstand: sonnige Sommer sind super, verregnete der Ruin. Jetzt kommt ein…
• Wenn alles zusammen fälltKorrelation misst, wie stark sich zwei Assets zusammen bewegen: +1 ist Gleichschritt, 0 ist unabhängig, −1 ist…
• Die Nokia-LektionUm das Jahr 2000 machte Nokia allein rund 70% des Werts der Börse Helsinki aus. Finnen, die 'zu Hause…
• DiworsifikationDer legendäre Fondsmanager Peter Lynch prägte das Wort 'Diworsifikation': Positionen hinzuzufügen, die…
• Diversifikation, wiederholtDiversifikation senkt Risiko ohne einen entsprechenden Rückgang der erwarteten Rendite, aber nur über Assets…

Anleihen & die langweilige Hälfte

Die Wippe aus Renditen und Preisen, und das Jahr, in dem 'sicher' zweistellig fiel.

• Die Renditen-WippeEine Anleihe ist ein Kredit, den du einem Staat oder einem Unternehmen gibst, im Austausch gegen feste…
• Duration: das ferne Ende der WippeWie STARK eine Anleihe ausschlägt, wenn sich Zinsen bewegen, nennt man Duration, gemessen in Jahren. Denk an…
• 2022: das Jahr, in dem 'sicher' fiel2022 schoss die Inflation hoch und die Zentralbanken hoben die Zinsen von rund null in historischem Tempo an…
• Wem leihst du eigentlich?Zinsbewegungen sind nicht das einzige Risiko einer Anleihe. Es gibt auch die Frage, ob der Schuldner überhaupt…
• Anleihen, wiederholtAnleihen sind Kredite mit Preisschildern. Renditen rauf, Preise runter: das ist die Wippe. Duration sagt, wie…

Kosten & Steuern

Gebühren, Reibungsverluste und Steuer-Bremsklotz: die Lecks, die du kontrollieren kannst.

• Der Gebühren-EisbergJeder Fonds veröffentlicht eine TER (Gesamtkostenquote) wie 0,2 % oder 1,8 % pro Jahr. Das ist die Spitze des…
• Gebühren verzinsen sich auchDu weißt, dass der Zinseszins FUER dich arbeitet. Schlechte Nachricht: Gebühren verzinsen sich GEGEN dich mit…
• Steuer-Bremsklotz GrundlagenSteuern sind auch eine Kosten, aber anders als Fondsgebühren sind die Regeln in jedem Land verschieden…
• Churning: Aktivität als FeindDas ist der tatsächliche Titel einer berühmten Studie von Barber und Odean, die zehntausende Brokerkonten…
• Boss: Der Risiko-ParcoursVolatilität ist die Fahrt, die rüttelt, nicht die, die bricht. Bei einem breiten Fonds wird der Verlust erst…

Ziele & Horizonte

Bevor du einen einzigen Fonds wählst, entscheide, WOFUER das Geld ist und wann du es brauchst.

• Drei TöpfeStell dir dein Geld als Arbeiter mit verschiedenen Aufgaben vor. Der Notfalltopf (3-6 Monatsausgaben)…
• Wann man NICHT investieren sollteInvestieren ist mächtig, aber manchmal ist es das falsche Werkzeug. Geld, das du innerhalb weniger Jahre…
• Vermögenswerte treffen auf HorizonteVermögenswerte haben Persönlichkeiten. Bargeld und Geldmarktfonds sind ruhig, wachsen aber kaum. Anleihen…
• 'Genug' definieren'Ich möchte irgendwann bequem leben' lässt sich nicht planen. '24.000 Euro für eine Hausanzahlung bis Juli…
• Wiederholung: die LandkarteGeld wird nach Töpfen sortiert, je nachdem, WANN du es brauchst. Notfall-Bargeld kommt zuerst, teure Schulden…

Asset-Allokation

Die Mischung aus Aktien und Anleihen entscheidet mehr als jeder heiße Tipp je wird.

• Mischung schlägt AuswahlAnleger sind besessen davon, WELCHE Aktie sie kaufen. Die Forschung sagt, die größere Frage ist, wie viel…
• Klassische RezepteManche Allokationen sind so erprobt, dass sie Namen haben. Das 60/40: 60% Aktien, 40% Anleihen, die klassische…
• Der GleitpfadEin 25-Jähriger und ein 60-Jähriger sollten nicht dieselbe Mischung halten. Nicht weil einer mutiger ist…
• RebalancingSetz eine 60/40-Mischung und geh weg, und der Markt schreibt sie leise um. Ein starkes Aktienjahr könnte dich…
• Wiederholung: das RezeptDie Mischung über die Anlageklassen treibt den größten Teil deines Ergebnisses, weit mehr als jede einzelne…

DCA & Einmalbeträge

Wie Geld IN den Plan gelangt: Tropfen für Tropfen, alles auf einmal und durch die Stürme.

• Papier vs. MenschDu hast 12.000 € zum Investieren. Alles heute investieren oder ein Jahr lang 1.000 € pro Monat einträufeln?…
• Automatisierung als RüstungJede manuelle Investition ist eine neue Entscheidung, und jede neue Entscheidung ist eine Chance für Angst…
• Durch den Sturm2008: Der S&P 500 rutschte über 17 zermürbende Monate rund 57 % vom Hoch zum Tief und brauchte etwa fünf…
• Das Geldsegen-PlaybookEine Erbschaft, ein Bonus, ein Startup-Auszahlung: Plötzliches Geld legt sorgfältige Gehirne lahm. Studien…
• Rückblick: Geld in BewegungEinmalbeträge gewinnen meist auf dem Papier; DCA gewinnt beim Verhalten, und Gehalts-Investieren ist DCA, ob…

Renten und das lange Spiel

Arbeitgeberzuschüsse, Steuervorteile, jahrzehntelanger Zinseszins und der Feind, der nie schläft.

• Warum Renten gewinnenEine Rente ist im Grunde nur ein Anlagekonto in Rüstung. Zwei Superkräfte tauchen in irgendeiner Form in…
• Die Kosten des WartensBei ungefähr 7% durchschnittlichem Jahreswachstum sagt die 72er-Regel, dass sich investiertes Geld etwa alle…
• Die Entnahme-IdeeDie berühmte 4%-Faustregel: Entnimm im ersten Jahr der Rente etwa 4% deines Topfs, passe danach für die…
• Der 40-Jahre-FeindCrashs sind laut; Inflation ist geduldig. Bei bescheidenen 2,5% pro Jahr verdreifachen sich die Preise über 40…
• Boss: Der PlanerDie Reihenfolge: Ein Startpolster stoppt neue Schulden, dann zermalmt die garantierte 19%-'Rendite' des…

Die Verhaltenslücke

Fonds laufen gut, ihre Anleger schlechter. Schließe die Lücke zwischen dir und deinem eigenen Geld.

• Schlechter als dein eigener FondsEin Fonds kann 8 % pro Jahr abwerfen, während die durchschnittliche Person, die ihn hält, nur 6 % verdient…
• Der Sieger vom letzten JahrJeden Januar erscheinen Listen der 'besten Fonds des Jahres', und Geld strömt in den, der sie anführte. Aber…
• Angst, Gier, SchlagzeilenMärkte schwanken zwischen Gier und Angst, und Schlagzeilen schwanken mit, nur verspätet. 1979 verkündete…
• Die Lücke in EuroEine jährliche Lücke von 1-2 % klingt nach Rundungsfehler. Über ein Arbeitsleben aufgezinst ist sie es nicht…
• Rückblick: Achte auf die LückeAnleger verdienen rund 1-2 %/Jahr weniger als ihre eigenen Fonds, indem sie teuer kaufen und billig verkaufen…

Marktgeschichte

Ein Jahrhundert voller Crashs, Erholungen und teurer Lektionen. Lesen, bevor du sie wiederholst.

• Crashs & Erholungen1929: der Dow verlor rund 89% und brauchte Jahrzehnte, um seinen Höchststand zurückzuerobern. 1987: -22,6% an…
• Der Friedhof, den du nicht siehstVon den 12 Unternehmen im ursprünglichen Dow-Index von 1896 ist keines übrig; General Electric, das letzte…
• Diesmal ist es andersSir John Templeton nannte 'diesmal ist es anders' die vier teuersten Worte beim Investieren. Holländische…
• Was Renditen wirklich warenÜber rund 125 Jahre an Daten (Dimson, Marsh & Staunton) brachten Weltaktien etwa 5% pro Jahr NACH Inflation…
• Rückblick: die Hausaufgaben der GeschichteAuf jeden Crash eines breiten Index folgte bisher eine Erholung, von Monaten (2020) bis Jahrzehnten (1929)…

Faktoren & jenseits des Index

Value, Momentum, der Faktor-Zoo und die Marketing-Maschine, die darauf aufbaut.

• Die großen vier FaktorenJahrzehnte an Forschung fanden, dass bestimmte SCHEIBEN des Marktes historisch mehr abgeworfen haben als der…
• Der Faktor-ZooForscher haben Hunderte marktschlagender 'Faktoren' veröffentlicht; Ökonomen nennen es den Faktor-Zoo. Der…
• Wann aktiv gewinnen kannSeien wir fair zur anderen Seite. Aktives Management ist am plausibelsten dort, wo Märkte am wenigsten…
• Smart Beta, entschlüsselt'Smart Beta' ist der Name der Fondsbranche für Faktor-Investing in einer ETF-Hülle: regelbasierte Neigungen zu…
• Wiederholung: der Faktor-DschungelValue, Momentum, Quality und Size sind die vier Faktoren mit echten Belegen, bezahlt mit langen Phasen des…

Kurs halten

Regeln für Stürme, Rituale für ruhige Zeiten: wie Absolventen sich über Jahrzehnte verhalten.

• Schreib die Regeln vor dem SturmPiloten improvisieren keine Notfälle; sie öffnen eine Checkliste, die an einem ruhigen Tag geschrieben wurde…
• Das jährliche Review-RitualEin ernsthaftes Portfolio braucht etwa eine Stunde Aufmerksamkeit pro Jahr. Prüfe vier Dinge: ist deine…
• Wenn das Leben den Plan ändertEin Markt-Crash ist nie ein Grund, deinen Plan zu ändern; dein LEBEN, das sich ändert, ist der einzige gute…
• Die Synthese auf einer SeiteHier ist er, Absolvent. Inflation schmilzt untätiges Bargeld; Zinseszins baut geduldigen Wohlstand. Besitze…
• Boss: Der InvestorDer Heuhaufen, auf Autopilot, mit einem jährlichen Ritual. In Cash zu warten heißt Inflation plus verpasster…