Einheit 2 · Level 3 · Asset-Allokation
Rebalancing
Setz eine 60/40-Mischung und geh weg, und der Markt schreibt sie leise um. Ein starkes Aktienjahr könnte dich bei 70/30 hinterlassen, riskanter als du gewählt hast, direkt nachdem die Preise gestiegen sind. Rebalancing heißt, das zu trimmen, was gewachsen ist, und das aufzufüllen, was zurückblieb, um die Mischung zurück zum Plan zu ziehen. Es fühlt sich jedes einzelne Mal falsch an. Genau das ist der Punkt.
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Was gefragt wird
Warum wird Rebalancing manchmal 'die Disziplin, die automatisch günstig kauft' genannt?
Es ist keine Prognose beteiligt; die Arithmetik des Wiederherstellens des Ziels erledigt die konträre Arbeit. Du trimmst systematisch die Gewinner und legst bei den Nachzüglern nach, ohne im Moment Mut zu brauchen.
Dein 100.000-€-Portfolio ist auf 70.000 € Aktien / 30.000 € Anleihen abgedriftet. Ziel ist 60/40. Wie viele Euro Aktien verkaufst du (und schichtest in Anleihen um), um zurück ans Ziel zu kommen?
Ziel ist 60.000 €/40.000 €, also wandern 10.000 € von Aktien zu Anleihen. Beachte, was gerade passiert ist: du hast das gestiegene Asset verkauft, günstig gekauft und teuer verkauft durch reine Arithmetik.
Bring einen jährlichen Rebalancing-Check in die richtige Reihenfolge
Die meisten Check-ins enden bei Schritt vier ohne nötige Aktion. Viele Anleger rebalancen einmal im Jahr oder wenn ein Asset mehr als etwa 5 Punkte vom Ziel abdriftet.
Statt zu verkaufen, kannst du oft rebalancen, indem du neue monatliche ___ in das Asset lenkst, das zurückgefallen ist.
Frisches Geld auf den Nachzügler zu lenken rebalanced allmählich ohne Verkäufe. Es ist oft einfacher und kann, je nach den Regeln deines Landes, steuerpflichtige Verkäufe vermeiden.
Aktien sind gerade 30% gecrasht und Rebalancing sagt jetzt 'verkaufe sichere Anleihen, kaufe Aktien'. Die meisten Leute zögern. Was ist dieses Gefühl?
Alles Nützliche am Rebalancing fühlt sich im Moment falsch an, deshalb ist es eine Regel und keine Laune. Anleger, die in die Tiefs von 2009 rebalancten, kauften nahe an Generationentiefs, ohne irgendetwas vorherzusagen. 🐜
Der Rest dieser Einheit
Die Mischung aus Aktien und Anleihen entscheidet mehr als jeder heiße Tipp je wird.