Einheit 1 · Level 2 · Was Risiko wirklich ist
Geschüttelt vs zerbrochen
Im März 2020 fielen globale Aktien in wenigen Wochen über 30% und erholten sich innerhalb von Monaten. Terras LUNA-Token fiel 2022 über 99% und kam nie zurück. Beides fühlte sich nach 'Geld verlieren' an, aber nur eines war dauerhaft. Volatilität ist die Fahrt, die schüttelt; dauerhafter Verlust ist die Fahrt, die zerbricht. Diese zwei zu verwechseln ist der teuerste Fehler beim Investieren.
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Was gefragt wird
Was ist Volatilität wirklich?
Volatilität misst, wie holprig die Fahrt ist, nicht wo sie endet. Ein wild schwingendes Asset kann trotzdem höher enden; ein ruhiges kann trotzdem leise sterben.
Welches davon ist ein DAUERHAFTER Verlust, nicht nur Volatilität?
Ein breit gestreuter Fonds im Minus kann sich erholen, aber nur, wenn du ihn noch besitzt. Am Tiefpunkt zu verkaufen macht aus einem vorübergehenden Buchverlust einen echten, dauerhaften.
Ordne jeden Begriff dem zu, was er bedeutet
Die ersten drei können sich alle umkehren. Nur der letzte nicht, und er kommt meist von Konzentration, Leverage oder Panikverkauf statt von Märkten, die einfach wackeln.
Für ein diversifiziertes Portfolio wird Volatilität nur dann zum dauerhaften Verlust, wenn du ___.
Der Markt kann dir einen Buchverlust bescheren, aber für ein breites Portfolio wird der Verlust nur dann dauerhaft, wenn du in den Rückgang verkaufst. Einzelaktien sind anders: sie KOENNEN von selbst auf null gehen.
Der S&P 500 fiel Anfang 2020 rund 34% und erreichte binnen etwa sechs Monaten neue Hochs. Was ist die Lektion?
Breite Märkte haben sich bisher von jedem Crash erholt, wenn auch manchmal über Jahre statt Monate. Geduld ist der Eintrittspreis, und niemand garantiert den Zeitplan. 🐜
Der Rest dieser Einheit
Schwankungen, Crashs und Nerven: vorübergehenden Schmerz von dauerhaftem Schaden unterscheiden.