Lições

🔍 On-chain

Exploradores, wallets, smart money. Leia a própria blockchain.

Abrir a Formiga

Grátis. Sem anúncios, sem token e sem conta para começar.

Exploradores de blocos

O livro-razão inteiro é público. Aprenda a abri-lo e a lê-lo.

• A cadeia é públicaO livro-razão do seu banco é um cofre trancado: só o banco vê o quadro completo. Uma blockchain pública…
• Anatomia de um exploradorUm explorador de blocos (o Etherscan é o famoso do Ethereum, mas toda cadeia tem o seu) é simplesmente um site…
• Lendo uma transaçãoAbra qualquer página de transação e o mesmo esqueleto aparece: From (quem assinou), To (quem ou o que…
• Por baixo do capô: internas e logsA transação que você vê é só o apertar do botão. Quando ela chama um smart contract, o código do contrato roda…
• Revisão: abra o livro-razãoRecapitulando rápido: o livro-razão é público e permanente, os endereços são pseudônimos e não anônimos, e um…

Lendo transações

Transferências, aprovações, swaps, mints: aprenda como cada um realmente é.

• Transferência ou chamada de contrato?Toda transação pertence a uma de duas espécies. Uma transferência simples manda moeda para um endereço comum…
• Approvals em estado selvagemO curso de Cripto te avisou sobre assinar às cegas. Agora você vai ver como essas assinaturas ficam vistas de…
• Decodificando um swapNuma bolsa de valores, a sua ordem some dentro de uma caixa-preta. Numa DEX, o trade inteiro é uma única…
• Mints e vendas de NFTOs NFTs deixam o mesmo rastro que todo o resto. Um mint aparece como uma transferência SAINDO do endereço zero…
• Revisão: identifique essa transaçãoAgora você consegue identificar as quatro grandes espécies em estado selvagem: transferências simples (input…

Anatomia de uma wallet

Todo endereço conta uma história: idade, hábitos, identidade e para onde o dinheiro foi.

• EOAs vs wallets de contratoExistem dois tipos de conta on-chain. Uma EOA (conta de propriedade externa) é o que o curso de Cripto te deu…
• Nonces e impressões digitaisTodo endereço carrega a própria biografia à vista de todos. O nonce conta cada transação que ele já enviou. A…
• Etiquetas e tagsOs exploradores decoram endereços famosos com etiquetas: 'Binance 8', 'Vitalik.eth', 'Tornado Cash'. Elas vêm…
• Seguindo o dinheiroRastrear fundos é só ler transações em sequência: o dinheiro sai do endereço A, chega em B, se divide para C e…
• Revisão: sussurrador de walletsEsta unidade transformou endereços em personagens: EOAs controladas por chave vs wallets de contrato…

Primeiras investigações

Rastreie um trade, faça a autópsia de um rug pull, teste uma afirmação a fundo. Começa o trabalho de detetive.

• Rastreie um swap de ponta a pontaUm amigo te manda um hash de transação: 'Fiz um swap e peguei um preço horrível. Fui hackeado??'. Você tem…
• Anatomia de um rug pullUm rug pull é um roubo com rastro público. O token do Squid Game (nov 2021): o código bloqueava a venda dos…
• Verificando afirmações on-chainDepois que a FTX quebrou em novembro de 2022 com um buraco de uns $8B, as exchanges correram para publicar…
• Seu kit de investigaçãoCada investigação que você rodou nesta liga (o swap, o rug, as reservas) seguiu o mesmo esqueleto: defina a…
• Chefe final: O leitor da cadeiaSem permissão, sem validade, sem porteiro. Toda habilidade desta liga se apoia nessa única propriedade…

Observando baleias

Wallets grandes deixam pegadas grandes. Aprenda a lê-las sem se deixar enganar.

• Quem move os mercadosNuma blockchain pública, o saldo de cada wallet é visível, e algumas poucas wallets são enormes. Cerca de 2%…
• Entradas e saídas de exchangesMoedas paradas numa wallet privada não podem ser vendidas num exchange. Elas precisam ser depositadas…
• Padrões de acumulaçãoBaleias raramente compram a posição inteira num único trade espalhafatoso, porque isso moveria o preço contra…
• Preço de custo on-chainComo cada transferência tem timestamp, você pode consultar o preço de mercado do momento em que qualquer moeda…
• Observando baleias: revisãoQuatro ferramentas agora no seu kit: tamanho de baleia é relativo à liquidez, fluxo de exchange insinua…

Etiquetas e coortes

Transformando com cuidado endereços anônimos em fundos, fundações e tribos de holders.

• Etiquetagem de entidadesEndereços crus são strings anônimas, mas o comportamento entrega a identidade. Empresas de analytics etiquetam…
• Coortes: mãos velhas vs dinheiro novoFatie os detentores por quanto tempo as moedas deles ficaram paradas e duas tribos aparecem. Holders de longo…
• Vigiando os insidersLembra dos calendários de vesting das lições de tokenomics do curso de Crypto? On-chain, você consegue ver…
• Quando as etiquetas mentemEtiquetas são palpites que endureceram até virar interface. A posse de um endereço muda de mãos, exchanges…
• Etiquetas e coortes: revisãoEsta unidade transformou a blockchain de um muro de endereços num elenco de personagens: exchanges, market…

Perigo de copiar

Por que seguir o 'smart money' às cegas é uma armadilha, e pra que os sinais realmente servem.

• Por que o copy-trading falhaO sonho: achar uma wallet genial, espelhar os trades dela e ficar rico. A realidade: quando a compra dela…
• Wash trading e gráficos pintadosNuma blockchain, nada impede você de vender um token pra si mesmo: a wallet A vende pra wallet B, as duas…
• Honeypots e wallets-iscaAlguns golpes miram exatamente em quem faz o que você está aprendendo: observar wallets e segui-las. Um token…
• Pra que os sinais SERVEMEntão os dados de smart money podem chegar atrasados, ser falsificáveis e cegos ao contexto. São inúteis? Não…
• Perigo de copiar: revisãoAgora você sabe por que copiar falha (atraso, tamanho, contexto oculto), como os gráficos são pintados (wash…

Ferramentas do ofício

Exploradores, watchlists, alertas e uma rotina diária: construa seu próprio radar on-chain.

• O panorama das ferramentasAs ferramentas on-chain se empilham em quatro camadas aproximadas. Os exploradores de blocos mostram a verdade…
• Montando uma watchlistA mangueira da blockchain nunca para: milhões de transações por dia. Os analistas que extraem sinal não…
• Alertas que importamFicar encarando dashboards o dia inteiro é um emprego; alertas bem desenhados encaram por você. A arte está…
• A rotina diária do analistaBons analistas on-chain rodam uma rotina, não uma maratona: conferir os alertas da noite, varrer a watchlist…
• Chefão: Smart moneyDepositar-pra-vender é a pista; tamanho contra liquidez é o que está em jogo. Juntos justificam gastar o seu…

Fluxos de exchanges e stablecoins

Siga o dinheiro que entra e sai das exchanges. Onde as moedas estão te diz o que os holders planejam.

• A longa despedidaUm dos gráficos on-chain mais famosos: o bitcoin guardado em exchanges está em queda há vários anos, de cerca…
• Picos de entradaUm pico repentino de moedas entrando NAS exchanges é o alarme clássico de pressão vendedora: alguém acabou de…
• Pólvora secaAs stablecoins são a pilha de dinheiro do mercado cripto e, ao contrário de saldos bancários, você consegue…
• Carregado e prontoO supply total de stablecoins é o depósito de munição inteiro, mas as stablecoins paradas NAS exchanges são…
• Checagem de fluxosVocê aprendeu a ler as marés: saldos de exchange como oferta de venda potencial, picos de entrada como…

Valuation on-chain

A blockchain lembra o que cada um pagou. Transforme essa memória em medidores de valuation.

• Realized capO market cap avalia cada moeda ao preço de hoje, até as moedas intocadas desde 2011. O realized cap faz algo…
• MVRV: o medidor de lucroDivida o market cap pelo realized cap e você tem o MVRV, sigla de Market Value to Realized Value. Com MVRV em…
• NUPL e ondas de lucroO NUPL (Net Unrealized Profit/Loss) pega a distância entre o market cap e o realized cap e a expressa como…
• HODL wavesToda moeda tem uma idade: o tempo desde o último movimento dela. Separe todo o supply em faixas de idade…
• Checagem de valuationO realized cap lembra o que os holders pagaram. O MVRV compara essa memória com o preço de hoje. O NUPL…

Dados de derivativos

Funding, open interest, liquidações, opções: leia a alavancagem que move os preços da cripto.

• O funding como medidor da multidãoVocê conheceu as taxas de funding no curso de Trading como um custo de manter futuros perpétuos. Agora vire a…
• Open interestOpen interest (OI) é o valor total de todas as posições em derivativos abertas neste momento. OI subindo…
• Mapas de liquidaçãoToda posição alavancada tem um preço de liquidação: o nível em que a exchange a fecha à força. Os mapas de…
• As opções entregam a multidãoDo curso de Opções você sabe que puts são seguro contra a queda e calls são bilhetes para a alta. Os mercados…
• Checagem de alavancagemO funding mostra qual lado está lotado e pagando. O open interest mostra quanta alavancagem está empilhada. Os…

Síntese

Combine fluxos, valuation e alavancagem em uma única tese honesta, e saiba quando desconfiar dela.

• Construir uma teseUma métrica é um dado isolado; três famílias de métricas concordando é uma tese. O ofício do analista é…
• Miragens de dadosOs dados on-chain parecem objetivos. É um livro-razão público, afinal. Mas as miragens são muitas. As métricas…
• Quando o on-chain falhaMarço de 2020: os dados on-chain mostravam acumulação constante. Aí o pânico da COVID atingiu os mercados…
• O dashboard do formadoO dashboard do formado é pequeno de propósito: fluxos de exchange e posicionamento de stablecoins para a…
• Chefe: O analista on-chainA transparência radical das transações (não das identidades) é a matéria-prima. Tudo, das buscas no explorador…