Unidade 3 · Nível 3 · Dados de derivativos
Open interest
Open interest (OI) é o valor total de todas as posições em derivativos abertas neste momento. OI subindo significa dinheiro novo e alavancagem nova entrando; OI caindo significa posições sendo fechadas, por vontade própria ou à força. As combinações importam: preço subindo + OI subindo é uma alta alimentada por alavancagem; preço caindo + OI desabando é uma lavagem, em que o excesso é expurgado. O OI te diz quanta convicção emprestada está empilhada no mercado.
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O que você vai responder
O open interest mede…
O OI conta contratos abertos, não trades. O volume é o fluxo da atividade; o OI é o estoque de posições vivas: o exército permanente da alavancagem.
Ligue cada combinação de preço/OI à sua leitura clássica
O preço te diz o que aconteceu; o OI te diz quem estava fazendo: posições novas entrando ou velhas morrendo. O par ganha de qualquer um dos dois sozinho.
O open interest era €20B antes de um crash e €12B depois. Que porcentagem do OI foi lavada?
8 ÷ 20 = 40%. Uma lavagem desse tamanho significa que uma quantidade enorme de alavancagem foi fechada ou liquidada. A dívida do mercado encolheu em questão de horas.
Um rally construído sobre um OI disparando é movido por ___, que pode ser forçada a se desfazer de forma violenta.
Convicção emprestada corta dos dois lados: acelera o movimento de alta e garante vendedores forçados na descida. OI alto = alta inflamabilidade.
Por que os analistas costumam ver uma grande lavagem de OI como uma limpeza do mercado?
Depois que os sobrealavancados são carregados para fora, sobra menos venda forçada a temer. Dias dolorosos, livros mais limpos. Algumas das melhores entradas da história da cripto vieram logo depois de lavagens. 🐜
O resto desta unidade
Funding, open interest, liquidações, opções: leia a alavancagem que move os preços da cripto.