Lektionen

🔍 On-chain

Explorer, Wallets, Smart Money. Lies die Blockchain selbst.

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Block-Explorer

Das ganze Ledger ist öffentlich. Lern, es zu öffnen und zu lesen.

• Die Chain ist öffentlichDas Ledger deiner Bank ist ein verschlossener Tresor: nur die Bank sieht das ganze Bild. Eine öffentliche…
• Anatomie eines ExplorersEin Block-Explorer (Etherscan ist der berühmte für Ethereum, aber jede Chain hat ihren eigenen) ist einfach…
• Eine Transaktion lesenÖffne irgendeine Transaktionsseite und dasselbe Skelett erscheint: From (wer sie signierte), To (wer oder was…
• Unter der Haube: Internals & LogsDie Transaktion, die du siehst, ist nur der Knopfdruck. Wenn sie einen Smart Contract aufruft, läuft der Code…
• Wiederholung: das Ledger öffnenKurze Zusammenfassung: das Ledger ist öffentlich und permanent, Adressen sind pseudonym statt anonym, und ein…

Transaktionen lesen

Transfers, Approvals, Swaps, Mints: lern, wie jedes wirklich aussieht.

• Transfer oder Contract Call?Jede Transaktion ist eine von zwei Arten. Ein einfacher Transfer schickt Coin an eine normale Adresse, das…
• Approvals in freier WildbahnDer Krypto-Kurs hat dich vor blindem Signieren gewarnt. Jetzt siehst du, wie diese Signaturen von außen…
• Einen Swap dekodierenAn einer Aktienbörse verschwindet deine Order in einer Blackbox. Auf einer DEX ist der ganze Trade eine…
• NFT-Mints & -VerkäufeNFTs hinterlassen dieselbe Papierspur wie alles andere. Ein Mint erscheint als Transfer VON der Nulladresse…
• Wiederholung: benenne die TransaktionDu kannst jetzt die vier großen Arten in freier Wildbahn erkennen: reine Transfers (leere input data)…

Wallet-Anatomie

Jede Adresse erzählt eine Geschichte: Alter, Gewohnheiten, Identität und wohin das Geld ging.

• EOAs vs. Contract-WalletsZwei Arten von Konten leben on-chain. Ein EOA (Externally Owned Account) ist das, was dir der Crypto-Kurs…
• Nonces & FingerabdrückeJede Adresse trägt ihre Biografie öffentlich. Die Nonce zählt jede Transaktion, die sie je gesendet hat. Die…
• Labels & TagsExplorer schmücken berühmte Adressen mit Labels: 'Binance 8', 'Vitalik.eth', 'Tornado Cash'. Diese stammen aus…
• Dem Geld folgenGelder zu verfolgen ist einfach Transaktionen der Reihe nach zu lesen: Geld verlässt Adresse A, landet bei B…
• Wiederholung: Wallet-FlüstererDiese Unit verwandelte Adressen in Charaktere: schlüsselkontrollierte EOAs vs. codekontrollierte…

Erste Ermittlungen

Verfolge einen Trade, seziere einen Rug Pull, stelle eine Behauptung auf die Probe. Die Detektivarbeit beginnt.

• Verfolge einen Swap von Anfang bis EndeEine Freundin schickt dir einen Transaktions-Hash: 'Ich habe geswappt und einen furchtbaren Preis bekommen…
• Anatomie eines Rug PullsEin Rug Pull ist Diebstahl mit öffentlicher Beweisspur. Squid Game Token (Nov 2021): Halter wurden per Code am…
• Behauptungen on-chain überprüfenNachdem FTX im November 2022 mit einem Loch von rund 8 Mrd. $ zusammenbrach, veröffentlichten Börsen hastig…
• Dein Ermittlungs-WerkzeugkastenJede Ermittlung, die du in dieser Liga durchgeführt hast (der Swap, der Rug, die Reserven), folgte demselben…
• Boss: Der Chain-ReaderKeine Erlaubnis, kein Ablaufdatum, kein Gatekeeper. Jede Fähigkeit in dieser Liga steht auf dieser einen…

Whale Watching

Große Wallets hinterlassen große Spuren. Lerne, sie zu lesen, ohne getäuscht zu werden.

• Wer die Märkte bewegtAuf einer öffentlichen Blockchain ist der Saldo jeder Wallet sichtbar, und ein paar Wallets sind riesig. Rund…
• Börsen-Zuflüsse & -AbflüsseCoins, die in einer privaten Wallet liegen, können nicht an einer Börse verkauft werden. Sie müssen zuerst…
• AkkumulationsmusterWale kaufen ihre ganze Position selten in einem spektakulären Trade, da das den Preis gegen sie bewegen würde…
• On-Chain-KostenbasisWeil jeder Transfer mit Zeitstempel versehen ist, kannst du den Marktpreis in dem Moment nachschlagen, in dem…
• Whale Watching: WiederholungVier Werkzeuge nun in deinem Kasten: Wal-Größe ist relativ zur Liquidität, Börsen-Flüsse deuten auf Absicht…

Labels & Kohorten

Anonyme Adressen sorgfältig in Fonds, Foundations und Halter-Stämme verwandeln.

• Entity-LabelingRohe Adressen sind anonyme Zeichenketten, aber das Verhalten verrät die Identität. Analysefirmen labeln…
• Kohorten: alte Hasen vs. neues GeldTeile Halter danach auf, wie lange ihre Coins stillgelegen haben, und zwei Stämme tauchen auf. Langfristige…
• Insider beobachtenErinnerst du dich an die Vesting-Zeitpläne aus den Tokenomics-Lektionen des Krypto-Kurses? On-chain kannst du…
• Wenn Labels lügenLabels sind Vermutungen, die zu UI erstarrt sind. Adress-Eigentum wechselt den Besitzer, Börsen rotieren…
• Labels & Kohorten: WiederholungDiese Unit verwandelte die Blockchain von einer Wand aus Adressen in eine Riege von Charakteren: Börsen…

Copy-Gefahr

Warum blindes Folgen von 'Smart Money' eine Falle ist, und wofür die Signale wirklich da sind.

• Warum Copy-Trading scheitertDer Traum: eine geniale Wallet finden, ihre Trades spiegeln, reich werden. Die Realität: Bis ihr Kauf on-chain…
• Wash Trading & gemalte ChartsAuf einer Blockchain hält dich nichts davon ab, einen Token an dich selbst zu verkaufen: Wallet A verkauft an…
• Honeypots & Köder-WalletsManche Betrügereien zielen genau auf Leute, die tun, was du gerade lernst: Wallets beobachten und ihnen…
• Wofür die Signale DA sindSmart-Money-Daten können also verzögert, fälschbar und kontextblind sein. Sind sie nutzlos? Nein. Sie sind nur…
• Copy-Gefahr: RückblickDu weißt jetzt, warum Kopieren scheitert (Verzögerung, Größe, verborgener Kontext), wie Charts gemalt werden…

Werkzeuge des Handwerks

Explorer, Watchlists, Alerts und eine tägliche Routine: bau dir dein eigenes Onchain-Radar.

• Die WerkzeuglandschaftOnchain-Werkzeuge stapeln sich in vier grobe Ebenen. Block-Explorer zeigen die rohe Wahrheit: eine…
• Eine Watchlist bauenDer Blockchain-Feuerschlauch hört nie auf: Millionen Transaktionen am Tag. Die Analysten, die daraus Signal…
• Alerts, die zählenDen ganzen Tag auf Dashboards zu starren ist ein Job; gut gestaltete Alerts starren für dich. Die Kunst liegt…
• Die tägliche Routine des AnalystenGute Onchain-Analysten fahren eine Routine, keinen Rausch: nächtliche Alerts prüfen, die Watchlist nach allem…
• Boss: Smart MoneyEinzahlung-zum-Verkauf ist der Hinweis; Größe gegen Liquidität ist der Einsatz. Zusammen rechtfertigen sie…

Börsen- und Stablecoin-Flüsse

Folge dem Geld auf und von den Börsen. Wo Coins liegen, verrät dir, was Halter planen.

• Der lange AbschiedEiner der berühmtesten On-Chain-Charts: der auf Börsen gehaltene Bitcoin ist seit Jahren rückläufig, von rund…
• Zufluss-SpitzenEine plötzliche Spitze von Coins, die IN Börsen fließen, ist der klassische Verkaufsdruck-Alarm: jemand hat…
• Trockenes PulverStablecoins sind der Bargeldstapel des Kryptomarktes, und anders als Bankguthaben kannst du sie on-chain…
• Geladen und bereitDas gesamte Stablecoin-Angebot ist das ganze Munitionsdepot, aber Stablecoins, die AUF Börsen liegen, sind…
• Fluss-CheckDu hast gelernt, die Gezeiten zu lesen: Börsenbestände als mögliches Verkaufsangebot, Zufluss-Spitzen als…

On-Chain-Bewertung

Die Blockchain erinnert sich, was jeder bezahlt hat. Verwandle diese Erinnerung in Bewertungsanzeiger.

• Realized CapDie Market Cap bewertet jede Münze zum heutigen Preis, sogar Münzen, die seit 2011 unberührt sind. Die…
• MVRV: der GewinnanzeigerTeile die Market Cap durch die Realized Cap und du bekommst MVRV, kurz für Market Value to Realized Value. Bei…
• NUPL und GewinnwellenNUPL (Net Unrealized Profit/Loss) nimmt die Lücke zwischen Market Cap und Realized Cap und drückt sie als…
• HODL-WellenJede Münze hat ein Alter: die Zeit seit ihrer letzten Bewegung. Sortiere das gesamte Angebot in Altersbänder…
• Bewertungs-CheckDie Realized Cap erinnert sich, was Halter bezahlt haben. MVRV vergleicht dieses Gedächtnis mit dem heutigen…

Derivate-Daten

Funding, Open Interest, Liquidationen, Optionen: lies das Leverage, das Krypto-Kurse bewegt.

• Funding als Crowd-AnzeigeDie Funding-Rate hast du im Trading-Kurs als Kosten fürs Halten von Perpetual Futures kennengelernt. Jetzt…
• Open InterestOpen Interest (OI) ist der Gesamtwert aller derzeit offenen Derivatepositionen. Steigendes OI heißt, neues…
• Liquidations-KartenJede gehebelte Position hat einen Liquidationspreis: das Niveau, bei dem die Börse sie zwangsweise schließt…
• Optionen verraten die CrowdAus dem Optionen-Kurs weißt du, dass Puts eine Abwärtsversicherung und Calls Aufwärts-Tickets sind…
• Leverage-CheckFunding zeigt, welche Seite überfüllt ist und zahlt. Open Interest zeigt, wie viel Leverage gestapelt ist…

Synthese

Kombiniere Flüsse, Bewertung und Hebel zu einer ehrlichen These, und wisse, wann du ihr misstrauen musst.

• Eine These bauenEine Metrik ist ein Datenpunkt; drei Familien von Metriken, die übereinstimmen, sind eine These. Das Handwerk…
• DatentrugbilderOn-Chain-Daten sehen objektiv aus. Es ist schließlich ein öffentliches Ledger. Aber Trugbilder gibt es zuhauf…
• Wenn On-Chain versagtMärz 2020: On-Chain-Daten zeigten stetige Akkumulation. Dann traf die COVID-Panik die globalen Märkte und…
• Das Dashboard des AbsolventenDas Dashboard des Absolventen ist absichtlich klein: Börsenflüsse und Stablecoin-Positionierung fürs Angebot…
• Boss: Der On-Chain-AnalystRadikale Transparenz von Transaktionen (nicht Identitäten) ist das Rohmaterial. Alles von Explorer-Abfragen…