Unidade 1 · Nível 3 · Fluxos de exchanges e stablecoins
Carregado e pronto
O supply total de stablecoins é o depósito de munição inteiro, mas as stablecoins paradas NAS exchanges são projéteis já carregados. Um saldo crescente de stablecoins nas exchanges significa poder de compra posicionado onde os trades realmente acontecem. Combine os dois fluxos e você tem uma foto de posicionamento: moedas saindo das exchanges enquanto stablecoins chegam é o setup mais altista que os dados de fluxo conseguem pintar. O contrário (moedas chegando, stablecoins saindo) é o mais sombrio.
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O que você vai responder
Por que as stablecoins NAS exchanges importam mais para o posicionamento de curto prazo do que o supply total?
Um dólar numa cold wallet é energia potencial; um dólar numa exchange é um dedo pairando sobre o botão de comprar. A localização revela a prontidão.
Os saldos de stablecoins nas exchanges crescem de €25B para €40B num trimestre. Quantos bilhões de € de poder de compra extra chegaram às exchanges?
40 − 25 = €15B de pólvora seca nova posicionada nas plataformas de trading. Se ela vai ser disparada depende dos holders, mas o carregamento está visível.
Ligue cada combinação de fluxos à sua leitura de posicionamento de manual
Os dois fluxos juntos ganham de qualquer um sozinho. Mas 'leitura de manual' significa inclinação de probabilidade, não profecia: sinais mistos são o estado normal.
A razão entre o market cap de um ativo e o supply total de stablecoins às vezes é usada para julgar quanto poder de ___ existe em relação ao tamanho do ativo.
Essa é a ideia por trás de razões como o SSR (Stablecoin Supply Ratio): um ativo grande com uma pilha de dinheiro pequena tem menos combustível disponível do que um ativo pequeno com uma pilha grande.
Qual é o limite honesto da leitura 'stablecoins nas exchanges = compra iminente'?
A pólvora seca pode continuar seca por muito tempo: em 2022 os saldos de stablecoins estavam gordos enquanto os preços caíam por meses. Capacidade não é gatilho. 🐜
O resto desta unidade
Siga o dinheiro que entra e sai das exchanges. Onde as moedas estão te diz o que os holders planejam.