Unidade 4 · Nível 1 · Primeiras investigações
Verificando afirmações on-chain
Depois que a FTX quebrou em novembro de 2022 com um buraco de uns $8B, as exchanges correram para publicar 'provas de reservas': aqui estão as nossas wallets, conte as moedas você mesmo. Isso é útil, mas incompleto. Uma foto da wallet prova que os ativos existiam em um dado momento. Não diz nada sobre dívidas, nem sobre se as moedas foram emprestadas para a foto.
Grátis. Sem anúncios, sem token e sem conta para começar.
O que você vai responder
O que uma foto de prova de reservas prova de verdade?
É informação real; a FTX não teria como produzi-la honestamente. Mas leia a afirmação com precisão: ativos, em endereços, com um timestamp. Nada além disso.
Qual é a maior coisa que uma foto de prova de reservas ESCONDE?
Solvência = ativos menos passivos, e os passivos vivem em um banco de dados privado. €1B em wallets significa pouco se os clientes têm €2B a receber.
Uma exchange prova €900M em ativos on-chain, mas deve €1.200M aos clientes. Que percentual do dinheiro dos clientes está realmente lastreado?
900 ÷ 1.200 = 75%. Uma foto de reservas de aparência orgulhosa ainda pode descrever uma exchange insolvente; quem decide é o lado dos passivos.
Ativos exibidos para uma foto podem ser ___ no dia seguinte. Uma foto não é solvência.
As moedas podem ser emprestadas para a foto e devolvidas depois. Verificação contínua e repetida ganha de um único ensaio fotográfico.
Qual é o veredito honesto sobre a prova de reservas?
A cadeia mostra o que mostra, nada mais. Aplauda a transparência e então faça a pergunta que ela não responde: e quanto você deve? 🐜
O resto desta unidade
Rastreie um trade, faça a autópsia de um rug pull, teste uma afirmação a fundo. Começa o trabalho de detetive.