Einheit 3 · Level 3 · Derivate-Daten
Open Interest
Open Interest (OI) ist der Gesamtwert aller derzeit offenen Derivatepositionen. Steigendes OI heißt, neues Geld und neues Leverage kommen herein; fallendes OI heißt, Positionen schließen, freiwillig oder erzwungen. Die Kombinationen zählen: Kurs hoch + OI hoch ist ein leverage-getriebener Anstieg; Kurs runter + OI kollabiert ist ein Washout, bei dem der Überschuss ausgespült wird. OI sagt dir, wie viel geliehene Überzeugung im Markt gestapelt ist.
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Was gefragt wird
Open Interest misst…
OI zählt offene Kontrakte, keine Trades. Volumen ist der Fluss der Aktivität; OI ist der Bestand lebender Positionen: die stehende Armee des Leverage.
Ordne jede Kurs/OI-Kombination ihrer klassischen Deutung zu
Der Kurs sagt dir, was passiert ist; OI sagt dir, wer es tat: neue Positionen, die einsteigen, oder alte, die sterben. Das Paar schlägt jedes einzeln.
Open Interest war 20 Mrd. € vor einem Crash und 12 Mrd. € danach. Wie viel Prozent des OI wurden ausgespült?
8 ÷ 20 = 40%. Ein Washout dieser Größe heißt, eine enorme Menge Leverage wurde geschlossen oder liquidiert. Die Schulden des Marktes wurden binnen Stunden kleiner.
Eine Rally, die auf steigendem OI aufbaut, wird von ___ angetrieben, das gewaltsam zum Abwickeln gezwungen werden kann.
Geliehene Überzeugung schneidet in beide Richtungen: Sie beschleunigt die Bewegung nach oben und garantiert erzwungene Verkäufer auf dem Weg nach unten. Hohes OI = hohe Entzündbarkeit.
Warum sehen Analysten einen großen OI-Washout oft als marktreinigend?
Nachdem die Überhebelten hinausgetragen wurden, bleibt weniger erzwungener Verkauf zu fürchten. Schmerzhafte Tage, sauberere Bücher. Einige der besten Einstiege der Krypto-Geschichte kamen direkt nach Washouts. 🐜
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Funding, Open Interest, Liquidationen, Optionen: lies das Leverage, das Krypto-Kurse bewegt.