Einheit 2 · Level 2 · Labels & Kohorten
Entity-Labeling
Rohe Adressen sind anonyme Zeichenketten, aber das Verhalten verrät die Identität. Analysefirmen labeln Adressen als Börsen, Fonds, Market Maker oder Foundations, indem sie Wallets clustern, die sich zusammen bewegen, bekannte Einzahlungsadressen zurückverfolgen und manchmal einfach Ankündigungen lesen, in denen Entities sich selbst doxxen. Eine gelabelte Blockchain ist ein völlig anderer Datensatz als eine rohe: plötzlich wird aus 'Adresse 0x7a3...' 'ein Market Maker beim Rebalancing'.
Kostenlos. Keine Werbung, kein Token, kein Konto zum Starten.
Was gefragt wird
Wie finden Analysten typischerweise heraus, dass ein Cluster von Adressen zu einer Börse gehört?
Labeling ist Detektivarbeit: gemeinsame Ausgabemuster, bekannte Einzahlungsadressen und öffentliche Patzer. Es gibt kein offizielles Register. Labels werden abgeleitet, nicht vergeben.
Ordne jede gelabelte Entity ihrem typischen On-Chain-Verhalten zu
Jeder Entity-Typ hat einen Rhythmus. Market Maker churnen, Fonds sitzen, Treasuries tröpfeln. Verhalten ist der Fingerabdruck, der Labeling möglich macht.
Warum bedeutet der 50-Mio.-€-Zufluss eines Market Makers an eine Börse etwas anderes als der eines Fonds?
Der Job eines Market Makers ist es, Bestand dorthin zu schaufeln, wo er quotet, seine Flüsse sind also Sanitär. Ein Long-only-Fonds, der denselben Betrag einzahlt, verkauft weit wahrscheinlicher. Gleicher Fluss, andere Bedeutung: deshalb zählen Labels.
Adressen, die wiederholt zusammen transagieren, zu gruppieren und als einen Eigentümer zu behandeln nennt man ___, die Kerntechnik hinter Entity-Labels.
Heuristiken wie 'Adressen, die in derselben Transaktion ausgeben, teilen einen Eigentümer' lassen Analysten Millionen von Adressen zu Tausenden von Entities zusammenfassen.
Was ist das richtige Maß an Vertrauen für ein Entity-Label?
Labels kommen aus Heuristiken, und Heuristiken haben Fehlerraten. Großartige Analysten nutzen Labels ständig UND misstrauen ihnen ein wenig. Warum, siehst du in Lektion 4. 🐜
Der Rest dieser Einheit
Anonyme Adressen sorgfältig in Fonds, Foundations und Halter-Stämme verwandeln.