Unidad 2 · Nivel 1 · Intuición de precios
IV: el precio del movimiento
En la Liga 5 del curso de Trading conociste la volatilidad implícita (la volatilidad como 'el quinto activo'). Las opciones son donde vive la IV: es el tamaño del movimiento futuro incorporado en la prima de hoy. IV alta = el mercado espera vaivenes grandes, así que el movimiento es caro de comprar. IV baja = se espera calma, el movimiento está de oferta. Fíjate en lo que la IV nunca te dice: la dirección.
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Lo que te preguntamos
Una volatilidad implícita alta significa que las opciones…
La IV es un pronóstico incrustado en el precio, no una promesa. Te dice cuánto cuesta comprar movimiento, no si el movimiento va a aparecer.
Une cada situación de IV con su consecuencia.
Puedes ganar con la IV misma, no solo con la acción: compra movimiento barato, véndelo caro. Eso es un trade de volatilidad.
La IV es un pronóstico del tamaño de los movimientos futuros, no de su ___.
De una acción con 60% de IV se espera que se sacuda fuerte, hacia arriba o hacia abajo; a la IV no le importa. La dirección es departamento de delta.
La acción subió y aun así tu call perdió valor. ¿El culpable más probable?
Un call está long en la acción Y long en volatilidad. Si la IV se desinfla más rápido de lo que sube la acción, la prima puede encogerse aunque hayas 'acertado'.
¿Cuándo es más atractivo comprar movimiento?
La misma regla de cualquier mercado: compra lo que está barato frente a lo que crees que vale. Si esperas más movimiento del que la prima descuenta, el movimiento está de oferta. 🐜
El resto de esta unidad
Intrínseco, extrínseco, theta e IV: de qué está hecha realmente una prima.