Unidade 2 · Nível 1 · Intuição de preços
IV: o preço do movimento
Na Liga 5 do curso de Trading você conheceu a volatilidade implícita (a volatilidade como 'o quinto ativo'). Opções são onde a IV mora: é o tamanho do movimento futuro embutido no prêmio de hoje. IV alta = o mercado espera solavancos grandes, então movimento é caro de comprar. IV baixa = calmaria à vista, movimento está em promoção. Repare no que a IV nunca te diz: a direção.
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O que você vai responder
Volatilidade implícita alta significa que as opções…
A IV é uma previsão embutida no preço, não uma promessa. Ela te diz quanto custa comprar movimento, não se o movimento vai aparecer.
Ligue cada situação de IV à sua consequência.
Dá pra lucrar com a própria IV, não só com a ação: compre movimento barato, venda caro. Isso é um trade de volatilidade.
A IV é uma previsão do tamanho dos movimentos futuros, nunca ___.
De uma ação com 60% de IV se espera uma sacudida forte, para cima ou para baixo; a IV não liga. Direção é departamento do delta.
A ação subiu e mesmo assim a sua call perdeu valor. Culpado mais provável?
Uma call está long na ação E long em volatilidade. Se a IV desinfla mais rápido do que a ação sobe, o prêmio pode encolher mesmo você tendo 'acertado'.
Quando comprar movimento é mais atraente?
A mesma regra de qualquer mercado: compre o que está barato em relação ao que você acha que vale. Se você espera mais movimento do que o prêmio precifica, movimento está em promoção. 🐜
O resto desta unidade
Intrínseco, extrínseco, theta e IV: do que um prêmio é realmente feito.