Unidad 2 · Nivel 3 · Asignación de activos
Recetas clásicas
Algunas asignaciones están tan probadas en batalla que tienen nombre. El 60/40: 60% acciones, 40% bonos, el clásico viaje equilibrado. El de tres fondos: acciones locales + acciones internacionales + bonos. El mundo+bonos: un fondo global de acciones más un fondo de bonos. Dos líneas, listo. Ninguno es 'el mejor'; son distintos intercambios entre crecimiento, vaivén y simplicidad.
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Lo que te preguntamos
Une cada portafolio clásico con su receta
Todos estos pueden funcionar. Las diferencias son cuánto se tambalean y cuánto mantenimiento exigen, no una superioridad secreta.
2022 fue un año famosamente brutal para el portafolio 60/40. ¿Por qué?
Las subidas rápidas de tasas golpearon a ambos lados a la vez: los bonos de EE. UU. tuvieron uno de sus peores años en décadas mientras las acciones también caían, y un 60/40 típico perdió aproximadamente 16-17%. La diversificación normalmente ayuda; 2022 fue el recordatorio honesto de que 'normalmente' no es 'siempre'.
El principal argumento de venta del portafolio de dos fondos mundo+bonos es ___: nada que ajustar, poco que hacer mal.
Dos fondos cubren miles de empresas y bonos en todo el mundo. Aburrido por diseño, y lo aburrido es notablemente difícil de vencer después de comisiones y errores.
¿Cuál es la razón honesta de que más bonos en una mezcla suela significar retornos más suaves?
Los bonos se tambalean menos y a menudo (no siempre; ver 2022) suben cuando las acciones bajan. Cambias algo de crecimiento esperado por un viaje más calmado con el que puedes quedarte.
¿Cómo deberías elegir entre estas recetas clásicas?
El mejor portafolio en papel no vale nada si lo abandonas en un crash. Empareja la receta con tu calendario y tu estómago, y luego déjala en paz. 🐜
El resto de esta unidad
La mezcla de acciones y bonos decide más de lo que cualquier apuesta de moda decidirá jamás.