Unidad 2 · Nivel 3 · Asignación de activos
Repaso: la receta
La mezcla entre clases de activos determina la mayor parte de tu resultado, mucho más que cualquier selección individual. Recetas clásicas como el 60/40 y el mundo+bonos empaquetan esa mezcla de forma simple. La mezcla debería descender hacia la calma a medida que se acerca tu meta, y el rebalanceo es el ritual de mantenimiento que impide que la desviación reescriba tu riesgo en silencio.
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Lo que te preguntamos
¿Qué decisión dice la investigación que explica la mayor parte de la variación del retorno de un portafolio en el tiempo?
Aproximadamente el 90% en los clásicos estudios de fondos de pensiones. La asignación es el volante; la selección y el momento de compra son las perillas de la radio.
Une el concepto con su trabajo en una línea
Cuatro herramientas, un tema: decide el riesgo un día de calma, y luego deja que las reglas, no los ánimos, lo mantengan.
Después de un gran rally bursátil, un portafolio 60/40 sin tocar se vuelve MÁS ___ de lo que el inversionista eligió originalmente.
La desviación te concentra en lo que acaba de subir. El portafolio se vuelve más riesgoso precisamente cuando los precios están más altos. El rebalanceo existe para deshacer eso.
¿Qué enseñó honestamente 2022 sobre el 60/40?
Las subidas rápidas de tasas hundieron a acciones y bonos juntos; un 60/40 típico perdió aproximadamente 16-17%. La diversificación mejora tus probabilidades; nunca emite garantías.
Un portafolio de €50,000 se desvió a 70% en acciones contra un objetivo de 60%. La jugada de rebalanceo es…
El 70% de €50,000 es €35,000; el objetivo es €30,000, así que €5,000 se mueven a bonos. Recorta al ganador, alimenta al rezagado, de vuelta al plan. Próxima unidad: cómo meter el dinero ADENTRO. 🐜
El resto de esta unidad
La mezcla de acciones y bonos decide más de lo que cualquier apuesta de moda decidirá jamás.