Einheit 1 · Level 2 · Tilgen oder anlegen?
Sicher schlägt erwartet
Eine Karte mit 18 % und ein Fonds mit erhofften 8 % nennen beide einen Prozentsatz, aber es ist nicht dieselbe Art von Zahl. Die 18 % sind eine Tatsache, in einem Vertrag festgehalten, fällig egal ob das Jahr gut oder schlecht läuft. Die 8 % sind ein Durchschnitt über Jahrzehnte, und ein einzelnes Jahr kann bei plus 25 % oder minus 30 % landen. Beide nebeneinanderzustellen, als wären sie gleichwertig, ist der Weg, sich die schlechtere Entscheidung schönzureden.
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Was gefragt wird
Warum sind sichere gesparte 18 % nicht direkt mit erhofften verdienten 8 % vergleichbar?
Der Kartenzins ist dem Kreditgeber zugesagt. Die Marktzahl ist ein langfristiger Durchschnitt, den dir niemand schuldet. Diesen Unterschied einzupreisen ist der ganze Vergleich.
Deine Karte kostet 18 % pro Jahr. Ein breiter Indexfonds hat über lange Zeiträume im Schnitt etwa 8 % pro Jahr gebracht. Um wie viele Prozentpunkte ist es besser, die Karte auszugleichen?
18 - 8 = 10 Prozentpunkte, und die 10 sind die vorsichtige Lesart. Die Kartenseite dieser Lücke ist sicher, die Fondsseite nur eine Erwartung.
Schulden zu tilgen ist einer der wenigen Wege, auf denen ein normaler Mensch eine ___ Rendite erzielen kann, denn die gesparten Zinsen stehen im Vertrag.
Nichts an einem Markt zahlt risikofreie 18 %. Eine Schuld mit 18 % zu tilgen schon, denn du entfernst sichere Kosten, statt einem unsicheren Gewinn hinterherzulaufen.
Ordne jedem Prozentsatz zu, was für eine Zahl er wirklich ist
Sortiere jeden Prozentsatz in sicher oder erwartet, bevor du zwei davon vergleichst. Sind sie erst sortiert, beantworten sich die meisten Tilgen-oder-anlegen-Fragen von selbst.
Ein Freund sagt: 'Märkte bringen 10 %, also tilge nie einen Kredit mit 12 % vorzeitig.' Was stimmt daran nicht?
Selbst ohne das Risiko ist 12 größer als 10. Nimm das Risiko dazu, und die Lücke wird größer. Ein schlechtes Marktjahr lässt den Kredit mit 12 % trotzdem den vollen Preis kosten. 🐜
Der Rest dieser Einheit
Die eine Entscheidung, die bestimmt, wohin jeder übrige Euro geht. Und sie hängt an einem Vergleich, den die meisten nie anstellen.