Einheit 1 · Level 2 · Tilgen oder anlegen?
Hypotheken und Studienkredite
Eine Karte mit 22 % und eine Hypothek mit 3 % teilen sich ein Wort und sonst fast nichts. Lange, niedrig verzinste Schulden verteilen sich über Jahrzehnte, haben meist einen festen Tilgungsplan, und in manchen Ländern werden die Zinsen steuerlich begünstigt. Manche Studienkredite sind noch eigenwilliger: Die Raten hängen am Einkommen, und der Restbetrag kann nach einer festgelegten Zahl von Jahren erlassen werden. Der Zinssatz ist nur die erste Größe.
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Was gefragt wird
Warum kann eine Hypothek mit 3 % weiter unten auf der Prioritätenliste stehen als eine Karte mit 15 %?
Bei 3 % liegt die Hürde niedrig genug, dass eine breit gestreute langfristige Anlage eine echte Chance hat, sie zu nehmen. Bei 15 % schafft das kaum etwas verlässlich.
Ordne jedem Merkmal einer Schuld zu, was es für die vorzeitige Tilgung bedeutet
Zins, Laufzeit, Flexibilität und steuerliche Behandlung verschieben die Antwort alle. Eine Schuld, die erlassen werden kann oder die nur einen Teil des Einkommens nimmt, lohnt eine Übertilgung am wenigsten.
Über den Zinssatz hinaus zählt die ___ einer Schuld: Ein Betrag, der über 25 Jahre verteilt ist, verhält sich völlig anders als einer, der nächsten Monat fällig wird.
Eine lange Laufzeit bedeutet kleine Pflichtraten und viel Zeit, in der Anlagen arbeiten können. Eine kurze Laufzeit bedeutet, dass der ganze Betrag bald fällig wird, egal was die Märkte tun.
Deine Hypothek kostet 3,5 % pro Jahr. Der langfristige Durchschnitt eines breiten Aktienfonds liegt bei rund 7 % pro Jahr vor Steuern. Um wie viele Prozentpunkte liegt der Fonds vorn?
7 - 3,5 = 3,5 Punkte. Diese Lücke ist real, aber sie ist nicht garantiert, und sie kann über Jahre hinweg negativ sein. Eine Karte mit 15 % lässt gar keine Lücke zum Diskutieren.
Die Rechnung spricht dafür, anzulegen statt eine Hypothek mit 3 % zu übertilgen. Warum kann jemand trotzdem vernünftigerweise übertilgen?
Eine Tabellenkalkulation kennt keinen Preis für Seelenfrieden, und du musst 25 Jahre mit dem Plan leben. Beide Antworten können vertretbar sein. Wisse nur, welche du gewählt hast. 🐜
Der Rest dieser Einheit
Die eine Entscheidung, die bestimmt, wohin jeder übrige Euro geht. Und sie hängt an einem Vergleich, den die meisten nie anstellen.