Unidad 1 · Nivel 2 · ¿Pagar la deuda o invertir?
Lo garantizado le gana a lo esperado
Una tarjeta que cobra 18% y un fondo que espera 8% citan los dos un porcentaje, pero no son el mismo tipo de número. El 18% es un hecho, escrito en un contrato, cobrado sea buen año o malo. El 8% es un promedio de décadas, y un solo año puede terminar en +25% o en -30%. Ponerlos lado a lado como si fueran iguales es la forma en que la gente se convence de tomar la peor decisión.
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Lo que te preguntamos
¿Por qué un 18% ahorrado con certeza no es directamente comparable con un 8% que esperas ganar?
La tasa de la tarjeta está prometida al prestamista. El número del mercado es un promedio de largo plazo que nadie te debe. Ajustar por esa diferencia es toda la comparación.
Tu tarjeta cobra 18% al año. Un fondo indexado amplio ha promediado cerca de 8% anual durante períodos largos. ¿Por cuántos puntos porcentuales es mejor cancelar la tarjeta?
18 - 8 = 10 puntos porcentuales, y el 10 es la lectura conservadora. El lado de la tarjeta de esa brecha es seguro, mientras que el lado del fondo es solo una expectativa.
Pagar deuda es uno de los pocos lugares donde una persona común puede obtener un rendimiento ___, porque el interés ahorrado está escrito en el contrato.
Nada en un mercado paga un 18% libre de riesgo. Pagar una deuda al 18% sí lo hace, porque estás eliminando un costo seguro en lugar de perseguir una ganancia incierta.
Une cada porcentaje con el tipo de número que realmente es
Clasifica cada porcentaje en seguro o esperado antes de comparar dos cualesquiera. Una vez clasificados, casi todas las preguntas de pagar o invertir se responden solas.
Un amigo dice 'los mercados rinden 10%, así que nunca pagues antes un préstamo al 12%'. ¿Qué tiene de malo ese razonamiento?
Incluso ignorando el riesgo, 12 es mayor que 10. Suma el riesgo y la brecha se ensancha. Un mal año de mercado deja igual al préstamo del 12% cobrando precio completo. 🐜
El resto de esta unidad
La decisión que define a dónde va cada euro que te sobra, y depende de una comparación que casi nadie hace.