Unidade 2 · Nível 1 · Intuição de preços
Revisão da unidade: pelo que você paga
Um prêmio = valor intrínseco (fato duro) + valor extrínseco (possibilidade com preço). O extrínseco derrete todo dia (isso é theta), e derrete mais rápido perto do vencimento. O tamanho dele é definido pela volatilidade implícita, o preço do movimento. E a paridade put-call mantém calls e puts contando a mesma história. Agora você sabe pelo que está pagando.
Grátis. Sem anúncios, sem token e sem conta para começar.
O que você vai responder
Ligue cada conceito ao seu significado em uma linha.
Quatro ideias, um prêmio. Todo preço de opção que você vir na vida se decompõe exatamente nessas partes.
Ação a €110; a call com strike de €105 é negociada a €8. O valor extrínseco dela é…
O intrínseco é €110 − €105 = €5, então o extrínseco é €8 − €5 = €3. Separe sempre o prêmio antes de julgar se está caro ou barato.
Tudo o mais constante, o valor extrínseco derrete mais rápido nas ___ semanas antes do vencimento.
O decaimento acelera quando o tempo se esgota: o cubo de gelo derrete mais rápido quando está menor.
Os prêmios de uma ação dobram na semana anterior a uma grande decisão judicial. Por quê?
Um evento conhecido com desfecho desconhecido infla o movimento esperado, e a IV leva essa expectativa direto para o prêmio.
O prêmio de uma opção é melhor descrito como…
Fato mais possibilidade, nada mais. Na próxima unidade colocamos mostradores em cada peça móvel: os gregos. 🐜
O resto desta unidade
Intrínseco, extrínseco, theta e IV: do que um prêmio é realmente feito.