Unidade 2 · Nível 1 · Intuição de preços
Cubos de gelo derretendo
Valor extrínseco é um cubo de gelo derretendo. A cada dia que passa há menos tempo para 'o que pode acontecer', então essa parte do prêmio encolhe. O grego desse derretimento diário é THETA. E o derretimento é cruel: ele não é constante. Ele acelera conforme o vencimento se aproxima, pingando devagar quando faltam meses e jorrando nas últimas semanas.
Grátis. Sem anúncios, sem token e sem conta para começar.
O que você vai responder
Tudo o mais constante, o que acontece com o valor extrínseco de uma opção conforme o vencimento se aproxima?
No vencimento só resta o valor intrínseco: a possibilidade acabou. E a curva do derretimento fica mais íngreme perto do fim, ela não corre plana.
O grego que mede o decaimento diário do tempo se chama ___.
Theta é cotado como valor perdido por dia, tudo o mais constante. Um theta de −€0,05 significa que a opção vale €0,05 menos amanhã só por existir.
Coloque essa perda em câmera lenta na ordem certa.
Nada deu 'errado'. A ação nem caiu. Não fazer nada basta para uma opção OTM morrer; é isso que significa pagar puro valor extrínseco.
Quem recolhe o valor que o decaimento do tempo derrete?
Opções são um mercado de dois lados: a conta de theta do comprador é a renda diária do vendedor. Por isso 'vender prêmio' é um estilo inteiro de trading.
Por que 'cubo de gelo derretendo' e não 'balde furado'?
Um cubo pequeno derrete mais rápido que um bloco grande, e uma opção com dias pela frente perde valor mais rápido que uma com meses. Segurar opções de curto prazo é alugar o gelo que derrete mais rápido. 🐜
O resto desta unidade
Intrínseco, extrínseco, theta e IV: do que um prêmio é realmente feito.