Unidad 1 · Nivel 3 · La superficie de volatilidad
Repaso: el mapa en tu cabeza
Una unidad, un objeto: la superficie de volatilidad. El skew inclina la IV a través de los strikes (memoria de crash desde 1987), la estructura temporal la curva a través del tiempo (bultos de eventos, inversiones de pánico), y el rango de IV te dice si el hoy está caro o barato frente al propio año del activo. Asegurémonos de que el mapa quede grabado.
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Lo que te preguntamos
Los puts de índices de acciones cotizan más caros que los calls sobre todo porque…
El skew es demanda estructural de seguro anti-crash. El mercado aprendió esa lección el Lunes Negro de 1987 y nunca la olvidó.
Un bulto de IV en un vencimiento específico de la estructura temporal suele marcar un ___ programado.
Resultados, reuniones de bancos centrales, grandes publicaciones de datos: el vencimiento que debe vivir el evento cotiza más caro que sus vecinos.
Une cada concepto con su dimensión
Tres herramientas, un objeto. Si puedes nombrar dónde estás en la superficie, ya piensas como un trader de vol.
El rango de IV de una acción llega a 90. La conclusión correcta es…
El rango compara un activo solo con su propia historia. Que las opciones estén caras es un hecho; todo lo que va más allá es tu interpretación.
Antes de comprar o vender cualquier opción, la superficie responde primero una pregunta:
Cada trade de la próxima unidad empieza en esta pregunta. Solo tienes ventaja cuando el pronóstico de la superficie discrepa del tuyo, y tú resultas tener razón. 🐜
El resto de esta unidad
Skew, estructura temporal y rango de IV: el mapa 3D desde el que opera todo profesional de opciones.