Unidad 1 · Nivel 3 · La superficie de volatilidad
Rango de IV: ¿cara comparada con qué?
¿Un 30% de IV es barato o caro? Imposible saberlo. Para una utility somnolienta sería pánico a gritos; para un activo crypto sería una calma histórica. Los profesionales nunca juzgan la IV en el vacío: la comparan con el PROPIO último año del activo. El rango de IV (IV rank) hace una pregunta limpia: ¿dónde está el hoy dentro del rango de 52 semanas del propio activo?
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Lo que te preguntamos
El rango de IV mide…
Rango 0 = en el mínimo del año, rango 100 = en el máximo del año. Barato o caro RESPECTO A SÍ MISMO. Esa es toda la idea.
La IV de un índice es 30%. Su mínimo de 52 semanas es 20% y su máximo 60%. Rango de IV = (actual − mínimo) ÷ (máximo − mínimo) × 100. ¿Cuál es el rango de IV?
(30 − 20) ÷ (60 − 20) = 10 ÷ 40 = 25%. Pese al titular de '30% de IV', la vol de este activo está en el cuarto barato de su propio año.
Une la lectura con lo que le dice a un profesional
El rango convierte un número crudo de IV en un insumo de decisión: inclínate a comprar opcionalidad cuando está bajo, y a vender con riesgo definido cuando está alto.
Una IV de 60% cerca de su MÍNIMO de 52 semanas es posiblemente ___: para ese activo, el movimiento se está valorando con modestia.
El contexto le gana al número crudo. Un activo salvaje en el fondo de su propio rango es barato para sus estándares, por grande que parezca la IV del titular.
El rango de IV está en 90 en una acción. ¿Qué te dice eso realmente?
El rango compara un activo solo con su propia historia. No con su precio, no con sus pares, y nunca con un pronóstico. Rango alto significa opciones caras, nada más. 🐜
El resto de esta unidad
Skew, estructura temporal y rango de IV: el mapa 3D desde el que opera todo profesional de opciones.