Unidade 1 · Nível 3 · A superfície de volatilidade
IV rank: caro comparado com o quê?
30% de IV é barato ou caro? Impossível dizer. Para uma ação de utility sonolenta seria pânico aos gritos; para um ativo crypto seria uma calmaria histórica. Profissionais nunca julgam a IV isolada: eles comparam com o PRÓPRIO último ano do ativo. O IV rank faz uma pergunta limpa: onde o hoje se encaixa dentro da faixa de 52 semanas do próprio ativo?
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O que você vai responder
O IV rank mede…
Rank 0 = na mínima do ano, rank 100 = na máxima do ano. Barato ou caro EM RELAÇÃO A SI MESMO. É essa a ideia toda.
A IV de um índice é 30%. A mínima de 52 semanas é 20% e a máxima é 60%. IV rank = (atual − mínima) ÷ (máxima − mínima) × 100. Qual é o IV rank?
(30 − 20) ÷ (60 − 20) = 10 ÷ 40 = 25%. Apesar da manchete de '30% de IV', a vol desse ativo está no quarto mais barato do próprio ano.
Ligue a leitura ao que ela diz a um profissional
O rank transforma um número cru de IV em insumo de decisão: incline-se a comprar opcionalidade quando ele está baixo, e a vender com risco definido quando está alto.
Uma IV de 60% parada perto da MÍNIMA de 52 semanas dela é, no fim das contas, ___: para aquele ativo, o movimento está sendo precificado com modéstia.
O contexto ganha do número cru. Um ativo selvagem no fundo da própria faixa está barato pelos padrões dele, por maior que pareça a IV da manchete.
O IV rank está em 90 numa ação. O que isso te diz de verdade?
O rank compara um ativo só com a própria história. Não com o preço dele, não com os pares, e nunca com uma previsão. Rank alto significa opções caras, nada além. 🐜
O resto desta unidade
Skew, estrutura a termo e IV rank: o mapa 3D de onde todo profissional de opções opera.