Einheit 1 · Level 3 · Die Volatilitätsoberfläche
IV-Rank: teuer verglichen womit?
Sind 30% IV billig oder teuer? Unmöglich zu sagen. Für eine schläfrige Versorger-Aktie wäre das schreiende Panik; für einen Crypto-Wert eine historische Flaute. Profis beurteilen IV nie isoliert: Sie vergleichen sie mit dem EIGENEN vergangenen Jahr des Werts. IV-Rank stellt eine saubere Frage: Wo sitzt der heutige Wert innerhalb der eigenen 52-Wochen-Spanne dieses Werts?
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Was gefragt wird
IV-Rank misst...
Rank 0 = am Jahrestief, Rank 100 = am Jahreshoch. Billig oder teuer IM VERGLEICH ZU SICH SELBST. Das ist die ganze Idee.
Die IV eines Index beträgt 30%. Sein 52-Wochen-Tief ist 20% und sein Hoch 60%. IV-Rank = (aktuell − Tief) ÷ (Hoch − Tief) × 100. Wie hoch ist der IV-Rank?
(30 − 20) ÷ (60 − 20) = 10 ÷ 40 = 25%. Trotz einer '30% IV'-Schlagzeile liegt die Vol dieses Werts im billigen Viertel seines eigenen Jahres.
Ordne die Lesung dem zu, was sie einem Profi sagt
Rank verwandelt eine rohe IV-Zahl in eine Entscheidungsgrundlage: Neige zum Kaufen von Optionalität, wenn sie niedrig ist, zum Verkaufen mit definiertem Risiko, wenn sie hoch ist.
Eine 60% IV nahe ihrem 52-Wochen-TIEF ist wohl ___: Für diesen Wert wird Bewegung bescheiden bepreist.
Kontext schlägt die rohe Zahl. Ein wilder Wert am Boden seiner eigenen Spanne ist nach seinen Maßstäben billig, wie groß die Schlagzeilen-IV auch aussieht.
Der IV-Rank ist 90 bei einer Aktie. Was sagt dir das eigentlich?
Rank vergleicht einen Wert nur mit seiner eigenen Historie. Nicht mit seinem Preis, nicht mit seinen Peers und nie mit einer Prognose. Hoher Rank bedeutet teure Optionen, nichts weiter. 🐜
Der Rest dieser Einheit
Skew, Terminstruktur und IV-Rank: die 3D-Karte, aus der jeder Options-Profi tradet.