Unidad 2 · Nivel 4 · Historia del mercado

Desplomes y recuperaciones

1929: el Dow perdió cerca de un 89% y necesitó décadas para recuperar su máximo. 1987: -22.6% en un solo día, nuevos máximos en unos dos años. 2000: el Nasdaq cayó ~78% y estuvo ~15 años bajo el agua. 2008: el S&P 500 cayó ~57%, se recuperó para 2013. 2020: -34% en cinco semanas, de vuelta en meses. Hasta ahora, cada desplome de un índice amplio ha sido seguido por una recuperación. 'Hasta ahora' es la parte honesta, y 'eventualmente' ha ido de meses a décadas.

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Lo que te preguntamos

Une cada desplome con su dato distintivo
Detonantes distintos (apalancamiento, trading programado, la manía puntocom, hipotecas, un virus), la misma forma final. La variable es cuánto tarda ese 'eventualmente'.
Matemática de desplomes: un mercado cae 50%. ¿Qué porcentaje de GANANCIA necesita solo para volver a donde empezó?
€100 → €50 necesita duplicarse: una ganancia del 100% para deshacer una pérdida del 50%. Las pérdidas son asimétricas, y esa es una razón por la que las recuperaciones pueden tardar años incluso cuando los mercados suben con fuerza.
¿Qué tuvieron en común los cinco grandes desplomes?
Los índices diversificados se recuperaron cada vez, hasta ahora. Muchas empresas individuales dentro de ellos nunca lo hicieron, y el 'eventualmente' después de 1929 o 2000 puso a prueba la paciencia de una generación.
El encuadre honesto: hasta ahora, cada desplome del mercado amplio ha sido seguido por una ___, pero ninguna ley de la naturaleza garantiza el próximo.
La historia es evidencia, no una promesa. Eso sí, es evidencia fuerte, y por eso el plan dice mantén el mundo entero, no aguantes la respiración.
Dada esta historia, ¿para qué debería planificar realmente un inversor indexado de largo plazo?
VAS a vivir varios episodios de -30% a -50%. El plan que gana es el que se escribe con esa suposición incorporada. 🐜

El resto de esta unidad

Un siglo de desplomes, recuperaciones y lecciones caras. Lee antes de repetir.