Unidade 2 · Nível 4 · História do mercado
Crashes e recuperações
1929: o Dow perdeu cerca de 89% e precisou de décadas para recuperar o topo. 1987: -22,6% num único dia, novas máximas em cerca de dois anos. 2000: o Nasdaq caiu ~78% e ficou submerso ~15 anos. 2008: o S&P 500 caiu ~57%, recuperou até 2013. 2020: -34% em cinco semanas, de volta em meses. Todo crash de índice amplo até agora foi seguido de recuperação. O 'até agora' é a parte honesta, e o 'eventualmente' variou de meses a décadas.
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O que você vai responder
Ligue cada crash ao seu fato característico:
Gatilhos diferentes (alavancagem, negociação por programa, mania das ponto-com, hipotecas, um vírus), mesmo formato final. A variável é quanto tempo 'eventualmente' leva.
Matemática do crash: um mercado cai 50%. De que percentual de GANHO ele precisa só para voltar ao ponto de partida?
100 € → 50 € precisa dobrar: um ganho de 100% para desfazer uma perda de 50%. Perdas são assimétricas, uma das razões de recuperações levarem anos mesmo com o mercado subindo depressa.
O que os cinco grandes crashes tiveram em comum?
Índices diversificados se recuperaram todas as vezes, até agora. Muitas empresas individuais dentro deles nunca voltaram, e o 'eventualmente' depois de 1929 ou 2000 testou a paciência de uma geração.
Enquadramento honesto: até agora, todo crash de mercado amplo foi seguido de uma ___, mas nenhuma lei da natureza garante o próximo.
A história é evidência, não promessa. É uma evidência forte, porém, e é por isso que o plano diz segurar o mundo, não segurar a respiração.
Dada essa história, para o que um investidor de índice de longo prazo deve de fato se planejar?
Você VAI viver vários episódios de -30% a -50%. O plano que vence é o escrito com essa suposição embutida. 🐜
O resto desta unidade
Um século de crashes, recuperações e lições caras. Leia antes de repetir.