Unidad 2 · Nivel 4 · Historia del mercado
Repaso: la tarea de la historia
Hasta ahora, cada desplome de un índice amplio ha sido seguido por una recuperación, de meses (2020) a décadas (1929). Los promedios halagan al pasado: empresas, fondos y mercados muertos desaparecen de ellos. Las burbujas riman alrededor de tecnologías reales y precios imposibles. Y la tasa base honesta es aproximadamente 5% real para las acciones mundiales: evidencia, nunca una garantía.
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Lo que te preguntamos
Une el episodio histórico con su lección
Cuatro episodios, cuatro cicatrices, un solo plan de estudios. Los mercados enseñan el mismo curso cada generación; solo varía la matrícula.
¿Por qué 'el fondo promedio rindió X en 20 años' suele ser una exageración?
El cementerio no presenta reportes de rendimiento. Cada vez que veas un promedio, pregunta a quién sacaron de él.
Templeton: las cuatro palabras más caras de la inversión son 'esta vez es ___ '.
Era nueva, matemática vieja. La historia puede ser cierta y el precio aun así estar mal; esa combinación es de lo que están hechas las burbujas.
Históricamente, ¿cuánto rindieron aproximadamente las acciones mundiales al año DESPUÉS de inflación?
Aproximadamente 5% real, compuesto durante décadas, construyó la mayoría de las fortunas de fondos indexados del mundo. No está garantizado, pero es la mejor tasa base que ofrece la historia.
Un mercado cae 40% y los titulares declaran muerta la inversión. ¿La respuesta más defendible según la historia?
Ya conoces el patrón, el cementerio, el guion de la burbuja y la tasa base. Esa es toda la tarea de la historia: mantente diversificado, mantente dentro. Unidad 3: la jungla de factores. 🐜
El resto de esta unidad
Un siglo de desplomes, recuperaciones y lecciones caras. Lee antes de repetir.