Unidad 2 · Nivel 4 · Historia del mercado
Cuánto rindieron de verdad
En aproximadamente 125 años de datos (Dimson, Marsh y Staunton), las acciones mundiales rindieron cerca de 5% anual DESPUÉS de inflación; EE. UU., el gran ganador de la era, más cerca del 7% real. Los bonos de gobierno lograron aproximadamente 2% real, el efectivo cerca de cero. Dos notas honestas al pie: el número de EE. UU. es en parte sesgo de supervivencia (estás leyendo el diario del ganador), y nada de esto está garantizado a repetirse. La historia te da una tasa base, no un contrato.
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Lo que te preguntamos
Un retorno 'real' significa el retorno...
Real = nominal menos inflación. Es el único número que mide lo que tu dinero realmente comprará: la lección de la Liga 1 sobre el efectivo que se derrite, ahora al revés.
Une el activo con su retorno REAL aproximado de largo plazo (125 años de datos)
Unos pocos puntos de retorno real no suenan heroicos, pero compuestos durante décadas son toda la diferencia entre ahorrar y construir riqueza.
Al planificar TU futuro, ¿por qué usar el número mundial (~5% real) en lugar del de EE. UU. (~7%)?
En 1900 no habrías sabido que había que apostarlo todo a América; los inversores de entonces preferían Gran Bretaña y... Argentina. Planifica con el promedio y deja que el ganador te sorprenda gratamente.
Los promedios de largo plazo esconden desvíos brutales: las acciones de EE. UU. pasaron toda la década del 2000, una '___ perdida', sin ir prácticamente a ningún lado.
Dos desplomes (2000, 2008) enmarcaron diez años de aproximadamente cero. El retorno promedio es un ritmo de maratón, no una promesa sobre ninguna década concreta de tu vida.
¿Cómo debería sostener un inversor de largo plazo el número '5% real'?
Planifica con él, haz pruebas de estrés por debajo, celebra por encima. La historia rima; no firma contratos. 🐜
El resto de esta unidad
Un siglo de desplomes, recuperaciones y lecciones caras. Lee antes de repetir.