Einheit 1 · Level 3 · Risk-on / Risk-off
Wiederholung: der Stimmungsring
Märkte schwanken zwischen Risk-on (Aktien, EM, Krypto im Rally) und Risk-off (Anleihen, Dollar, Gold bekommen Zulauf). Der VIX preist erwartete Turbulenz: normalerweise um 15-20, in echten Paniken nahe 80. Und das Kleingedruckte: In tiefen Krisen schnellen die Korrelationen Richtung eins, und selbst Häfen können lecken. Erst das Regime, dann die Meinungen.
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Was gefragt wird
Wiederholungsrunde: Ordne das Konzept seiner Bedeutung zu
Vier Ideen, eine Fähigkeit: erkennen, in welcher Stimmung der Markt ist, bevor du auf irgendeine einzelne Schlagzeile reagierst.
Eine Schlagzeile lautet 'Risk-off-Stimmung an den Märkten heute.' Du würdest erwarten:
Risk-off heißt, die Herde wechselt vom Belohnungssuchen zum Zufluchtsuchen: riskante Anlagen verkauft, Qualitätsanleihen und Häfen gekauft.
Der VIX wird das ___barometer des Marktes genannt.
Er steigt, wenn Trader kräftig für Absicherung zahlen, ein Echtgeld-Maß der Angst. Über die Richtung sagt er allerdings nichts.
Die ehrliche Grenze der Diversifikation ist, dass in tiefen Paniken...
2008 bewies es: Aktien, Immobilien, Rohstoffe und Unternehmensanleihen fielen alle gemeinsam. Diversifiziere trotzdem, nur für die normalen Zeiten, nicht für die Paniken.
Das sicherste Denkmodell für sichere Häfen:
Häfen verbessern deine Chancen in einer Panik; sie beseitigen das Risiko nicht. März 2020 und 2022 zeigten beide die Lecks. Respektiere die Zuflucht, prüfe das Dach. 🐜
Der Rest dieser Einheit
Märkte haben zwei Stimmungen. Lerne, was Rally macht, was sich versteckt und wie schnell der Schalter kippt.