Einheit 1 · Level 3 · Risk-on / Risk-off
Der VIX & Angstbarometer
Der VIX destilliert Optionspreise des S&P 500 zu einer Zahl: wie wild Trader die nächsten ~30 Tage erwarten. Er dümpelt meist um 15-20 und schoss 2008 sowie im März 2020 auf rund 80. Du bist ihm im Trading-Kurs begegnet, und Krypto hat einen Cousin namens DVOL. Eines sagt er nie: die Richtung. Er preist Turbulenz, nicht das Ziel.
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Was gefragt wird
Der VIX misst...
Er wird aus Optionspreisen des S&P 500 gebaut: Wenn Trader mehr für Absicherung zahlen, steigt die erwartete Volatilität, und mit ihr der VIX.
Im März 2020 erreichte der VIX rund 80 gegenüber normalen 15-20. Das signalisierte:
Ein VIX nahe 80 heißt, Optionskäufer preisten enorme Schwankungen ein: die Panikniveaus von 2008 und dem Covid-Crash. Angstbepreisung, keine Prophezeiung.
Ordne den Wert dem zu, was er über die Marktstimmung aussagt
Angstbarometer zu lesen ist Regime-Erkennung: Dieselbe Schlagzeile landet bei VIX 12 anders als bei VIX 40.
Der VIX wird aus den Preisen von S&P-500-___ berechnet.
Optionen sind eine Versicherung gegen große Bewegungen, ihre Preise verraten also, wie viel Turbulenz Trader erwarten. Geld spricht lauter als Umfragen.
Sagt dir ein hoher VIX, in welche RICHTUNG sich der Markt bewegt?
Ein hoher VIX sagt 'erwarte große Schwankungen'. Einige der größten Ein-Tages-RALLYS der Geschichte passierten bei Panik-VIX. Turbulenz, nicht Ziel. 🐜
Der Rest dieser Einheit
Märkte haben zwei Stimmungen. Lerne, was Rally macht, was sich versteckt und wie schnell der Schalter kippt.