Einheit 3 · Level 3 · Rohstoffe & Gold
Rohstoffzyklen
Eine neue Kupfermine braucht grob zehn Jahre von der Entdeckung bis zum Metall. Wenn Preise also boomen, investieren alle gleichzeitig, und das neue Angebot kommt Jahre später gemeinsam an, oft genau dann, wenn die Nachfrage abkühlt. Hohe Preise heilen hohe Preise, niedrige Preise heilen niedrige Preise. Der Rohstoffzyklus läuft auf dieser Verzögerung, weshalb Booms zuverlässig den Samen ihres eigenen Busts säen.
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Was gefragt wird
Ordne den klassischen Rohstoff-Investitionszyklus
Die Verzögerung zwischen Entscheidung und Produktion ist der Motor des Zyklus: die rationale Reaktion aller auf hohe Preise schafft die nächste Schwemme.
Warum kann das Rohstoffangebot nicht schnell auf hohe Preise reagieren?
Geologie und Bau lassen sich nicht überstürzen: Genehmigungen, Bohrungen und Bau brauchen Jahre. Diese Verzögerung ist, was Rohstoffpreise so wild schwanken lässt.
Trader-Sprichwort: Die Kur für hohe Preise sind ___ Preise.
Hohe Preise lösen neues Angebot aus und töten die Nachfrage, was die Preise irgendwann nach unten bringt. Der Markt trägt seine eigene Medizin, mit langer Verzögerung.
Öl stürzte 2014 von über 100 $ bis Anfang 2016 auf unter 30 $. Der Haupttreiber:
Jahre mit 100-$-Öl finanzierten einen Bohr-Boom; als all diese Schiefer-Förderung ankam, kollabierte der Preis. Der Investitionszyklus, live auf der Bühne.
Die Lektion des Zyklus für Anleger:
Spitzengewinne ziehen Spitzeninvestitionen an, und Spitzeninvestitionen brüten den Bust. Bei Rohstoffen ist Euphorie meist ein nachlaufender Indikator. 🐜
Der Rest dieser Einheit
Öl, Gas, Kupfer, Gold: die echten Dinge, die Inflation nähren und Prognostiker demütigen.