Unidade 1 · Nível 3 · Risk-on / risk-off
O VIX e os medidores de medo
O VIX destila os preços das opções do S&P 500 em um único número: quão selvagens os traders esperam que sejam os próximos ~30 dias. Normalmente ele fica entre 15 e 20, e disparou para perto de 80 em 2008 e de novo em março de 2020. Você já o conheceu no curso de Trading, e a cripto tem um primo chamado DVOL. Uma coisa que ele nunca te diz: a direção. Ele precifica turbulência, não destino.
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O que você vai responder
O VIX mede…
Ele é construído a partir dos preços das opções do S&P 500: quando os traders pagam mais por proteção, a volatilidade esperada sobe, e o VIX vai junto.
Em março de 2020 o VIX chegou perto de 80, contra um nível normal de 15-20. Isso sinalizava:
Um VIX perto de 80 significa que os compradores de opções estavam precificando oscilações enormes: os níveis de pânico de 2008 e do crash da Covid. Preço do medo, não profecia.
Ligue cada leitura ao que ela diz sobre o humor do mercado
Ler medidores de medo é detectar regime: a mesma manchete cai de um jeito com o VIX em 12 e de outro bem diferente com o VIX em 40.
O VIX é calculado a partir dos preços de ___ do S&P 500.
Opções são seguro contra movimentos grandes, então os preços delas revelam quanta turbulência os traders esperam. Dinheiro fala mais alto que pesquisa de opinião.
Um VIX alto te diz para que LADO o mercado vai se mover?
Um VIX alto diz 'espere oscilações grandes'. Alguns dos maiores RALLIES de um dia da história aconteceram com o VIX em nível de pânico. Turbulência, não destino. 🐜
O resto desta unidade
Os mercados têm dois humores. Aprenda o que sobe, o que se esconde e com que velocidade a chave vira.