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Der Carry-Trade
Leih japanische Yen zu fast 0%, kauf mexikanische Pesos, die 10% verdienen, steck die Differenz ein: der berühmte 'Carry-Trade'. Er kann jahrelang Gewinne abwerfen. Aber immer wenn die Finanz dir Rendite für scheinbar nichts bietet, stell die Formiga-Frage: woher kommt sie? Beim Carry lautet die Antwort, dass du dafür bezahlt wirst, dich vor einen seltenen, aber heftigen Rückschlag zu stellen.
Kostenlos. Keine Werbung, kein Token, kein Konto zum Starten.
Was gefragt wird
Was IST ein Carry-Trade?
Du finanzierst günstig und investierst reich und verdienst die Lücke zwischen den beiden Zinssätzen. Die klassische Version lieh Yen zu nahe null, um alles zu kaufen, was mehr abwarf.
Ein Carry-Trade verdient die Zinslücke, bis die ___-Währung plötzlich aufwertet und Jahre an Rendite auslöscht.
Deine Schuld lautet auf die Finanzierungswährung. Wenn der Yen, den du geliehen hast, 15% springt, ist dein Kredit gerade 15% gewachsen, was mehrere Jahre kassierter Zinsen in einer Woche auslöschen kann.
Woher kommt die 'gratis' Rendite des Carry-Trades wirklich?
Trader beschreiben Carry als 'Pfennige vor einer Dampfwalze aufsammeln'. Das stetige Einkommen ist die Entschädigung dafür, gelegentlich platt gemacht zu werden. Die Rendite IST die Risikoprämie.
Ende Juli 2024 erhöhte die Bank of Japan die Zinsen und binnen Tagen sprang der Yen. Yen-Carry-Trades:
Gehebelte Carry-Positionen wurden gezwungen, alle auf einmal zu schließen; Japans Nikkei fiel an einem einzigen Tag über 12% (sein schlimmster seit 1987) und der Schock breitete sich auf US-Aktien aus. Eine winzige Zinserhöhung, ein globales Beben.
Ordne die Anatomie einer Carry-Trade-Auflösung
Überfüllte Trades sterben in Stampeden. Jahre ruhigen, stetigen Carry-Einkommens können in Tagen verschwinden, dieselbe schiefe Auszahlung, vor der die Risiko-Lektionen im Trading-Kurs warnen. 🐜
Der Rest dieser Einheit
Warum der Euro in deiner Tasche gegenüber dem Rest der Welt steigt und fällt.