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O carry trade
Pegue ienes japoneses emprestados a quase 0%, compre pesos mexicanos rendendo 10%, embolse a diferença: o famoso 'carry trade'. Ele pode moer lucro por anos. Mas sempre que as finanças te oferecem yield aparentemente em troca de nada, faça a pergunta Formiga: de onde ele vem? No carry, a resposta é que você está sendo pago para ficar na frente de um chicote raro, mas violento.
Grátis. Sem anúncios, sem token e sem conta para começar.
O que você vai responder
O que É um carry trade?
Você se financia barato e investe caro, ganhando a diferença entre as duas taxas de juros. A versão clássica pegava ienes emprestados a quase zero para comprar qualquer coisa que rendesse mais.
Um carry trade ganha a diferença de juros até a moeda de ___ se fortalecer de repente e apagar anos de yield.
Sua dívida está na moeda de funding. Se o iene que você pegou emprestado salta 15%, seu empréstimo acabou de crescer 15%, o que pode apagar vários anos de juros recebidos em uma semana.
De onde realmente vem o yield 'de graça' do carry trade?
Os traders descrevem o carry como 'catar moedinhas na frente de um rolo compressor'. A renda constante é a compensação por ser achatado de vez em quando. O yield É o prêmio de risco.
No fim de julho de 2024 o Banco do Japão subiu os juros e em poucos dias o iene saltou. Os carry trades em iene:
As posições de carry alavancadas foram forçadas a fechar todas de uma vez; o Nikkei do Japão caiu mais de 12% num único dia (o pior desde 1987) e o choque se espalhou para as ações dos EUA. Uma alta minúscula de juros, um tremor global.
Ordene a anatomia do desmonte de um carry trade
Trades lotados morrem em estouros de boiada. Anos de renda de carry calma e constante podem sumir em dias, o mesmo payoff torto sobre o qual as lições de risco do curso de Trading avisam. 🐜
O resto desta unidade
Por que o euro no seu bolso sobe e cai frente ao resto do mundo.