Unidade 3 · Nível 3 · Futuros e perps
Revisão: contratos com dentes
Uma unidade, dois séculos: obrigações vinculantes liquidadas todo dia em dinheiro, uma curva cujo formato (contango ou backwardation) define o custo de continuar dentro, e o perp sem vencimento da cripto preso pelo funding. Debaixo de tudo isso está o uso original e mais nobre: transferir o risco que você não quer. Hora de revisar.
Grátis. Sem anúncios, sem token e sem conta para começar.
O que você vai responder
Futuros vs opções, em uma linha:
O comprador da opção pode desistir, perdendo só o prêmio; uma posição de futuros obriga até ser fechada, com a marcação a mercado diária tornando cada perda imediata.
Rolar uma posição comprada de futuros em contango significa comprar contratos mais caros todo mês, e o ___ do roll se compõe em silêncio.
O formato da curva decide quanto custa persistir. Em contango você paga para ficar; em backwardation o roll pode até jogar a seu favor.
Ligue o mecanismo ao seu trabalho
Quatro peças de encanamento que os profissionais checam por instinto. Agora também são suas.
Os perpétuos de cripto substituem a convergência do dia do vencimento por...
Sem dia de liquidação, a coleira precisa ser contínua: o lado lotado paga, a cada oito horas, até preço e spot se reencontrarem.
Você faz hedge de um portfólio de €40.000 que acompanha o índice com minis de €10.000 de nocional cada. A resposta com cara de profissional é...
€40.000 ÷ €10.000 = 4 contratos, vendidos. Proteção completa, zero alta de mercado enquanto está montado. Hedge compra certeza e te cobra o rally. 🐜
O resto desta unidade
Obrigações, basis, funding e hedges: os contratos com que os profissionais operam.