Unidad 1 · Nivel 2 · Spreads verticales
Verticales: repaso de unidad
Compra una, vende otra, mismo vencimiento. Paga un débito para apostar al movimiento; cobra un crédito para apostar en su contra. Ganancia máxima, pérdida máxima y punto de equilibrio quedan fijados al entrar: ancho − débito en los spreads de débito, y ancho − crédito como pérdida máxima en los de crédito. La elección de strike es un intercambio justo entre cuántas veces ganas y cuánto ganas. Esa es toda la unidad.
Gratis. Sin anuncios, sin token y sin cuenta para empezar.
Lo que te preguntamos
¿Qué afirmación separa correctamente los spreads de débito y de crédito?
Ambos son cajas de riesgo definido. La diferencia es quién paga a quién por adelantado, y eso decide qué necesitas que haga la acción (moverse, o quedarse quieta).
Une cada estructura con el momento en que gana su máximo
Cada vertical toca techo cuando la acción termina de tu lado del strike vendido. Y toca fondo más allá de la pata que compraste como protección.
Para cualquier spread de crédito: pérdida máxima = ancho entre strikes menos el ___ recibido.
El crédito suaviza el peor caso. Un spread de €5 de ancho vendido por €1.50 puede perder como máximo €3.50 por acción. Conoces ese número antes de entrar.
¿Por qué 'este spread gana el 85% de las veces' NO basta como razón para operarlo?
Un 85% de aciertos con ganancias de €1 y pérdidas de €8 pierde dinero. Multiplica probabilidad por pago. Es la misma matemática de expectativa que el curso de Trading usó con los stop-loss.
¿La razón de fondo por la que los traders avanzados eligen verticales en vez de opciones sueltas?
El riesgo definido convierte las opciones de billetes de lotería en posiciones dimensionables y repetibles. No puedes capitalizar lo que no puedes dimensionar. 🐜
El resto de esta unidad
Cambia algo de potencial alcista por un techo firme a tus pérdidas. Es la primera herramienta del trader de spreads.