Unidade 1 · Nível 2 · Spreads verticais
Verticais: revisão da unidade
Compre uma, venda outra, mesmo vencimento. Pague um débito para apostar no movimento; receba um crédito para apostar contra ele. Lucro máximo, perda máxima e ponto de equilíbrio ficam todos travados na entrada: largura − débito nos spreads de débito, largura − crédito como perda máxima nos de crédito. A escolha de strike é uma troca justa entre quantas vezes você ganha e quanto você ganha. É essa a unidade inteira.
Grátis. Sem anúncios, sem token e sem conta para começar.
O que você vai responder
Qual afirmação separa corretamente spreads de débito e de crédito?
Os dois são caixas de risco definido. A diferença é quem paga a quem na entrada, e isso decide o que você precisa que a ação faça (se mover, ou ficar parada).
Ligue a estrutura ao momento em que ela ganha o máximo
Cada vertical bate no teto quando a ação termina do seu lado do strike vendido. E bate no fundo além da perna que você comprou como proteção.
Para qualquer spread de crédito: perda máxima = largura entre strikes menos o que você recebeu de ___.
O crédito suaviza o pior caso. Um spread de €5 de largura vendido por €1,50 perde no máximo €3,50 por ação. Você sabe esse número antes de entrar.
Por que 'esse spread ganha 85% das vezes' NÃO basta como razão para operá-lo?
Uma taxa de acerto de 85% com ganhos de €1 e perdas de €8 perde dinheiro. Multiplique probabilidade por pagamento. É a mesma matemática de expectativa que o curso de Trading usou nos stop-loss.
A razão de fundo pela qual trader avançado escolhe verticais em vez de opções soltas?
Risco definido transforma opções de bilhete de loteria em posições dimensionáveis e repetíveis. Não dá para capitalizar o que você não consegue dimensionar. 🐜
O resto desta unidade
Troque um pouco de potencial de alta por um teto firme na perda. É a primeira ferramenta do trader de spreads.