Unidad 1 · Nivel 2 · Spreads verticales
Spreads de débito
Acción a €100. Compras el call de €100 por €5 y vendes el call de €110 por €2, ambos con el mismo vencimiento. Costo neto: €3 por acción, el 'débito'. Esos €3 son lo máximo que puedes perder jamás. Si la acción cierra en €110 o más, el spread vale su ancho completo de €10, y te quedas con €10 − €3 = €7. Pagaste €3 para quizá ganar €7. Esa es toda la máquina.
Gratis. Sin anuncios, sin token y sin cuenta para empezar.
Lo que te preguntamos
Ordena la construcción de un bull call spread
Strike bajo comprado, strike alto vendido, un solo vencimiento. Todo lo importante del trade (costo, tope, punto de equilibrio) queda fijado en el momento en que lo abres.
Compras el call de €50 por €4 y vendes el call de €60 por €1, mismo vencimiento. El ancho entre strikes es €10, el débito neto €3. ¿Cuál es tu ganancia máxima por acción, en €?
Ganancia máxima = ancho − débito = €10 − €3 = €7 por acción. El spread nunca puede valer más que la distancia entre sus strikes.
¿Cuál es la pérdida máxima en un spread de débito?
Tu pata comprada siempre cubre a tu pata vendida, así que el peor caso es que ambas expiren sin valor. Pierdes exactamente lo que pagaste.
Ganancia máxima de un spread de débito = ancho entre strikes menos el ___ pagado.
Ancho − débito. Si esos dos números están demasiado cerca, estás pagando casi todo el ancho por muy poca recompensa posible.
¿Cuándo entrega un bull call spread su ganancia máxima completa?
Por encima del strike vendido, ambos calls se mueven euro a euro y el spread vale su ancho completo. Más allá de ese punto, el rally extra es ganancia que ya vendiste. 🐜
El resto de esta unidad
Cambia algo de potencial alcista por un techo firme a tus pérdidas. Es la primera herramienta del trader de spreads.