Unidad 3 · Nivel 1 · Las griegas
Vega: el dial de la volatilidad
VEGA mide cuánto cambia el precio de tu opción cuando la volatilidad implícita se mueve un punto. ¿Vega 0.20? La IV sube un punto y tu opción gana unos €0.20, con la acción sin moverse. Toda opción comprada es en secreto dos apuestas: una sobre la acción (delta) y otra sobre el precio del movimiento mismo (vega). La Liga 5 de Trading llamaba a gamma y vega 'las griegas rápidas' por algo.
Gratis. Sin anuncios, sin token y sin cuenta para empezar.
Lo que te preguntamos
La vega de tu opción es 0.20 y la IV sube un punto. La opción…
Vega es moneda por punto de IV. Es cómo los cambios de volatilidad golpean tu P&L sin que la acción se mueva un céntimo.
Une cada posición con su perfil de vega.
Más tiempo significa más espacio para que la volatilidad importe, así que las opciones de vencimiento lejano son lo más sensible a la volatilidad de toda la cadena.
Una caída de la IV puede abaratar tu call incluso mientras la acción ___.
Delta tira del call hacia arriba, vega lo arrastra hacia abajo, y vega puede ganar. Este es el mecanismo exacto detrás de la trampa de resultados que viene en la Unidad 4.
¿Qué posición siente más un cambio en la IV?
La vega se concentra donde vive el valor extrínseco: at the money y con bastante tiempo por delante. Las opciones por vencer son casi todo hecho y nada de posibilidad.
La vega significa que comprar una opción es en parte una apuesta sobre…
Antes de comprar, hazte dos preguntas: ¿tengo razón sobre la acción, Y estoy comprando movimiento a un precio justo? Ignora la segunda y la IV te pasará la factura. 🐜
El resto de esta unidad
Delta, theta, vega, gamma: los cuatro diales del tablero de toda opción.