Unidad 3 · Nivel 1 · Las griegas
Delta: tu dial de dirección
DELTA responde una sola pregunta: si la acción se mueve €1, ¿cuánto se mueve mi opción? Un call de delta 0.50 gana más o menos €0.50, así que se comporta como media acción. Multiplica por las 100 acciones de un contrato estándar y ese call es aproximadamente exposición a 50 acciones con disfraz. Delta es cómo traduces las opciones de vuelta a acciones, que ya entiendes.
Gratis. Sin anuncios, sin token y sin cuenta para empezar.
Lo que te preguntamos
Un call tiene delta 0.50. La acción sube €1. ¿Qué hace aproximadamente el precio del call?
Delta es el movimiento de la opción por cada €1 de movimiento de la acción. Las opciones se recotizan continuamente, sin necesidad de esperar al vencimiento.
Un contrato cubre 100 acciones. El delta de tu call es 0.50. ¿A cuántas acciones de exposición equivale aproximadamente tu posición?
0.50 de delta × 100 acciones = 50 acciones equivalentes. Ese es el número que debes comparar con el tamaño de tu cuenta, no solo la prima.
Une cada opción con su delta típico.
Las opciones muy ITM ya se mueven como la acción; las muy OTM apenas reaccionan. Los puts ganan cuando la acción cae, de ahí el signo menos.
Los traders también leen el delta como una probabilidad aproximada de que la opción termine ___ the money.
Es una aproximación, pero muy útil: una opción de delta 0.20 tiene más o menos 1 posibilidad entre 5 de terminar ITM, y su precio lo refleja.
¿Por qué importa el delta para el tamaño de la posición?
Una prima 'pequeña' puede esconder una posición direccional grande. Cuenta tus deltas igual que el curso de Trading te enseñó a contar tu riesgo. 🐜
El resto de esta unidad
Delta, theta, vega, gamma: los cuatro diales del tablero de toda opción.