Einheit 3 · Level 1 · Die Griechen
Vega: der Volatilitätsregler
VEGA misst, wie stark sich der Preis deiner Option ändert, wenn die implizite Volatilität um einen Punkt schwankt. Vega 0,20? Die IV steigt einen Punkt und deine Option gewinnt etwa 0,20 Euro, Aktie unberührt. Jede Long-Option ist heimlich zwei Wetten: eine auf die Aktie (Delta) und eine auf den Preis der Bewegung selbst (Vega). Trading Liga 5 nannte Gamma und Vega nicht ohne Grund 'die schnellen Griechen'.
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Was gefragt wird
Das Vega deiner Option ist 0,20 und die IV steigt um einen Punkt. Die Option...
Vega ist Währung pro IV-Punkt. So treffen Volatilitätsänderungen deine G+V, ohne dass die Aktie sich einen Cent bewegt.
Ordne jede Position ihrem Vega-Profil zu.
Mehr Zeit heißt mehr Spielraum, dass Volatilität zählt, also sind langlaufende Optionen das Volatilitätsempfindlichste auf der Kette.
Ein IV-Rückgang kann deinen Call verbilligen, selbst während die Aktie ___.
Delta zieht den Call hoch, Vega zerrt ihn runter, und Vega kann gewinnen. Das ist genau der Mechanismus hinter der Earnings-Falle, die in Unit 4 kommt.
Welche Position spürt eine Änderung der IV am stärksten?
Vega konzentriert sich dort, wo Zeitwert lebt: am Geld, mit reichlich Restzeit. Verfallende Optionen sind fast nur Fakt, keine Möglichkeit.
Vega bedeutet, dass der Kauf einer Option teils eine Wette ist auf...
Bevor du kaufst, stell zwei Fragen: Liege ich bei der Aktie richtig, UND kaufe ich Bewegung zu einem fairen Preis? Ignoriere die zweite, und die IV stellt dir eine Rechnung. 🐜
Der Rest dieser Einheit
Delta, Theta, Vega, Gamma: die vier Regler auf dem Cockpit jeder Option.