Unidad 2 · Nivel 2 · Divisas y FX
El riesgo FX en TU portafolio
Compra un fondo indexado de EE. UU. con euros y tienes dos apuestas, lo hayas querido o no: el S&P 500 Y el dólar. Si Wall Street sube 10% pero el dólar cae 10% frente al euro, tu ganancia medida en euros es aproximadamente cero. La mayoría de los inversores de largo plazo nunca lo nota, hasta el año en que decide todo su retorno.
Gratis. Sin anuncios, sin token y sin cuenta para empezar.
Lo que te preguntamos
Eres un inversor en euros con un ETF del S&P 500. Tu retorno real depende de:
Los activos del fondo viven en dólares, pero tú comes, alquilas y te jubilas en euros. Las dos piernas cuentan. Los ETF estándar (sin cobertura) te trasladan el movimiento de la divisa directo.
Inviertes €10,000 en un fondo de EE. UU. En dólares gana 20%, pero el dólar cae 10% frente al euro. ¿Aproximadamente cuánto vale tu posición en euros?
€10,000 × 1.20 × 0.90 = €10,800. La ganancia de titular del 20% se encoge a 8% en tu moneda. El dólar se llevó el resto en silencio.
En 2022 el S&P 500 cayó cerca de 19% en dólares, pero los inversores en euros perdieron notablemente menos. ¿Por qué?
El dólar ganó aproximadamente 6% al euro en 2022, amortiguando la caída para quienes miden en euros. El riesgo FX corta en ambos sentidos: algunos años te hiere, otros es armadura gratis.
Une cada elección de fondo con su consecuencia de divisa
No hay opción gratis: cubrir cuesta un poco cada año, quedarse en casa te concentra, ir global diluye pero nunca elimina el FX. Elige conscientemente en lugar de por accidente.
Para un inversor en euros que mantiene acciones globales durante DÉCADAS, los vaivenes de divisa suelen ser:
A lo largo de décadas, los vaivenes de las divisas principales mayormente se cancelan, mientras los negocios que posees siguen componiendo. Sabe que el riesgo existe, diversifícalo, y deja que el tiempo haga la cobertura gratis. 🐜
El resto de esta unidad
Por qué el euro en tu bolsillo sube y baja frente al resto del mundo.