Einheit 2 · Level 4 · Optionen I
Optionen kaufen vs. verkaufen
Optionen-KAEUFER zahlen Prämie für definiertes Risiko und offenes Aufwärtspotenzial; sie gewinnen selten, aber groß. Optionen-VERKAEUFER kassieren Prämie mit gedeckeltem Gewinn und größerem Tail-Risiko; sie gewinnen oft, aber klein. Keine Seite ist 'richtig'; es sind verschiedene Geschäfte mit verschiedener Buchführung. Die Katastrophe ist, das eine zu betreiben, während man denkt, man sei im anderen.
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Was gefragt wird
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Der Covered Call ist die sanfte Einführung ins Verkaufen: schlimmstenfalls werden deine Aktien zum Strike verkauft. Der Naked Call ist Shorten mit Extra-Schritten. Überlass ihn Institutionen.
Du besitzt 100 AAPL-Aktien zu 250 $. Du verkaufst einen 270-$-Call für 4 $. Was hast du gerade getan?
Ein Covered Call. Wenn AAPL unter 270 $ bleibt: Aktien behalten + 400 $. Wenn es darüber fliegt: Aktien verkaufen zu 270 $ (+2.000 $) und du behältst die 400 $, verpasst aber den Rest. Einkommen gegen gedeckeltes Aufwärtspotenzial getauscht: ein bewusster, beliebter Deal.
Die meisten weit OTM liegenden Wöchentlichen verfallen wertlos. Warum kaufen die Leute sie trotzdem?
Überlebens-Verzerrung als Marketing. Das Lotterielos mit Delta 0,05 bezahlt etwa 19 von 20 Mal jemandes Theta-Geschäft. Social Feeds zeigen das 20. Diesen Film hast du inzwischen in jedem Markt gesehen.
Optionen für Einkommen zu verkaufen funktioniert, bis ein ungemanagtes ___-Ereignis Jahre an Prämien auf einmal zurückholt.
'Pfennige vor einer Dampfwalze aufsammeln': profitable Monate, dann verschlingt sie ein Crash. Verkäufer überleben, indem sie Risiko definieren (Spreads, Liga 5) und für den Sturm bemessen, nicht für den Sonnenschein.
Welche einzelne Frage entscheidet, ob DU eine gegebene Option kaufen oder verkaufen solltest?
Und passen meine These, mein Zeitplan und mein Risikoplan zu dieser Seite?'. Richtungsüberzeugung mit einer Frist → Kaufen kann passen. Neutrale/Range-These mit Risikodisziplin → Verkaufen kann passen. Die Seite folgt der THESE, nie umgekehrt. Boss als Nächstes. 🐜
Der Rest dieser Einheit
Calls, Puts, Anatomie der Prämie, Delta & Theta: Risiko als Designelement.