Einheit 4 · Level 2 · Das Buch managen
Die 50%-Regel
Du hast einen Spread für 2,00 € verkauft. Wochen später kannst du ihn für 1,00 € zurückkaufen: die Hälfte des maximalen Gewinns, eingesackt, mit Zeit übrig. Warum nicht den Rest herauspressen? Weil der letzte Euro langsam verfällt, während das Risiko voll geladen bleibt: nahe am Verfall bekommt Gamma Zähne, und ein scharfer Tag kann einen Fast-Gewinn in einen Maximalverlust verwandeln. Prämienverkäufer-Communities kamen aus tausenden Trades zur gleichen Faustregel: nimm Gewinne bei etwa 50% mit, setze neu ein, wiederhole.
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Was gefragt wird
Was ist die Kernlogik dahinter, einen Kredit-Trade bei 50% des maximalen Gewinns zu schließen?
Du hast die schnelle Hälfte des Verfalls eingefangen; was bleibt, ist langsamer Gewinn, bewacht von wachsendem Gamma-Risiko. Das Kapital für einen frischen Trade freizumachen schlägt meist das Babysitten des alten.
Du hast einen Iron Condor für einen Kredit von 2,00 € verkauft. Nach der 50%-Regel: bei welchem Rückkaufpreis (in €) schließt du ihn?
Die Hälfte des Kredits bleibt bei dir, die Hälfte kauft die Position zurück: schließe bei 1,00 €. Viele Trader geben diese Schließungs-Order im Moment ein, in dem der Trade ausgeführt wird.
Nahe am Verfall steigt das ___-Risiko für Short-Optionen scharf an.
Gamma misst, wie schnell Delta kippt. Erinnere dich daran aus Liga 1. Nahe am Strike, nahe am Verfall, schwingt eine kleine Aktienbewegung deine Gewinn-und-Verlust-Rechnung heftig. Genau diesem Risiko weicht die 50%-Regel aus.
Ordne die mechanische Gewohnheit ihrem Zweck zu
Keine dieser Zahlen ist heilig. Ihre Kraft liegt darin, im Voraus entschieden zu sein. Mechanische Ausstiege sind die Options-Version der Stop-Loss-Disziplin aus dem Trading-Kurs.
Ein Trader hält jeden Spread bis zum Verfall, 'weil dort der maximale Gewinn wohnt.' Wo ist der Fehler?
Den letzten 10% des Kredits durch die riskanteste Woche des Trades hinterherzujagen ist schlechte Erwartung pro Risikotag. Gewinner werden früh geschlossen, weil die Mathematik es sagt, nicht aus Aberglaube. 🐜
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Rolls, Gewinnregeln, Assignment-Überraschungen: ein Spread-Buch wie ein Profi führen.