Unidad 4 · Nivel 2 · Gestionar el libro
La regla del 50%
Vendiste un spread por €2.00. Semanas después puedes recomprarlo por €1.00: la mitad de la ganancia máxima, embolsada, con tiempo de sobra. ¿Por qué no exprimir el resto? Porque el último euro decae despacio mientras el riesgo sigue cargado al completo: cerca del vencimiento, a gamma le crecen dientes, y un día brusco puede convertir una casi ganancia en pérdida máxima. Las comunidades de vendedores de prima llegaron a la misma heurística tras miles de trades: toma ganancias alrededor del 50%, redespliega, repite.
Gratis. Sin anuncios, sin token y sin cuenta para empezar.
Lo que te preguntamos
¿Cuál es la lógica central de cerrar un trade de crédito al 50% de la ganancia máxima?
Ya capturaste la mitad rápida del decaimiento; lo que queda es ganancia lenta custodiada por un riesgo de gamma creciente. Liberar el capital para un trade fresco suele ganarle a hacer de niñera del viejo.
Vendiste un iron condor por un crédito de €2.00. Siguiendo la regla del 50%, ¿a qué precio de recompra (en €) lo cierras?
La mitad del crédito se queda contigo, la otra mitad recompra la posición: cierra a €1.00. Muchos traders dejan puesta esta orden de cierre en cuanto se ejecuta el trade.
Cerca del vencimiento, el riesgo de ___ sube con fuerza para las opciones vendidas.
Gamma mide qué tan rápido cambia la delta. Recuérdala de la Liga 1. Cerca del strike, cerca del vencimiento, un movimiento pequeño de la acción sacude tu P&L con violencia. Ese es el riesgo que la regla del 50% esquiva.
Une el hábito mecánico con su propósito
Ninguno de estos números es sagrado. Su poder está en decidirse por adelantado. Las salidas mecánicas son la versión en opciones de la disciplina de stop-loss del curso de Trading.
Un trader mantiene cada spread hasta el vencimiento 'porque ahí vive la ganancia máxima'. ¿Cuál es el fallo?
Perseguir el último 10% del crédito durante la semana más arriesgada del trade es mala expectativa por día de riesgo. Los ganadores se cierran antes porque la matemática lo dice, no por superstición. 🐜
El resto de esta unidad
Rolls, reglas de toma de ganancias, sorpresas de asignación: llevar un libro de spreads como un profesional.