Einheit 1 · Level 3 · AMMs & DEXes
LP sein
Jeder Swap zahlt eine kleine Gebühr (0,3% in Uniswaps klassischen Pools), und diese Gebühr geht nicht an eine Firma. Sie geht an die Leute, die den Topf gefüllt haben: die Liquidity Provider. Zahle beide Token eines Paares in gleichem Wert ein und du erhältst LP-Token, eine Quittung für deinen Anteil am Pool. Von da an tröpfelt jeder Trade, den irgendwer macht, eine winzige Gebühr in deinen Anteil.
Kostenlos. Keine Werbung, kein Token, kein Konto zum Starten.
Was gefragt wird
Was stellen LP-Token eigentlich dar?
Verbrenne deine LP-Token und der Pool gibt dir deinen Anteil an beiden Assets zurück, Gebühren inklusive. Verlierst du die LP-Token, verlierst du den Anspruch, also behandle sie wie den Einzahlungsbeleg, der sie sind.
Um einem klassischen Pool beizutreten, zahlt ein LP ___ Token des Paares ein, in ungefähr gleichem Wert.
Eine 2.000-EUR-Einzahlung in einen ETH/EUR-Pool bedeutet etwa 1.000 EUR ETH plus 1.000 EUR Stablecoins. Der Pool braucht beide Seiten bestückt, um Trader in beide Richtungen zu bedienen.
Ein Pool wickelt an einem Tag 1.000.000 EUR an Swaps zu 0,3% Gebühr ab, also 3.000 EUR an Gebühren. Dir gehört 1% des Pools. Wie viele Euro Gebühren hast du an dem Tag verdient?
1% von 3.000 EUR = 30 EUR. Beachte, was es antreibt: Volumen, nicht Preis. Ein Pool, der viel handelt, zahlt viel; ein stiller Pool zahlt fast nichts.
Ordne jedes LP-Konzept seiner Bedeutung zu:
Tiefe ist Komfort für Trader und Konkurrenz für LPs: je tiefer der Pool, desto kleiner der Anteil jedes LP an denselben Gebühren.
Ein LP-Dashboard zeigt '12% APY'. Woher kommt dieses Geld eigentlich?
Frag jedes Mal: woher kommt die Rendite? Bei einem einfachen Pool ist die Antwort ehrlich (Trader-Gebühren), was auch bedeutet, dass die APY fällt, wenn das Volumen versiegt. 🐜
Der Rest dieser Einheit
Wie ein Topf voller Token und eine Formel das Orderbuch ersetzten.