Unidade 1 · Nível 2 · Spreads verticais
Spreads de débito
Ação a €100. Você compra a call de €100 por €5 e vende a call de €110 por €2, as duas no mesmo vencimento. Custo líquido: €3 por ação, o 'débito'. Esses €3 são o máximo que você pode perder, em qualquer cenário. Se a ação fechar em €110 ou acima, o spread vale a largura inteira de €10, e você fica com €10 − €3 = €7. Você pagou €3 para talvez ganhar €7. É essa a máquina inteira.
Grátis. Sem anúncios, sem token e sem conta para começar.
O que você vai responder
Coloque a montagem de um bull call spread em ordem
Strike baixo comprado, strike alto vendido, um único vencimento. Tudo o que importa no trade (custo, teto, ponto de equilíbrio) fica travado no instante em que você abre.
Você compra a call de €50 por €4 e vende a call de €60 por €1, mesmo vencimento. A largura entre strikes é €10, o débito líquido é €3. Qual é o seu lucro máximo por ação, em €?
Lucro máximo = largura − débito = €10 − €3 = €7 por ação. O spread nunca pode valer mais que a distância entre os strikes dele.
Qual é a perda máxima em um spread de débito?
Sua perna comprada sempre cobre a perna vendida, então o pior caso é as duas expirarem sem valor. Você perde exatamente o que pagou.
Lucro máximo de um spread de débito = largura entre strikes menos o que você pagou de ___.
Largura − débito. Se esses dois números ficam perto demais, você está pagando quase a largura inteira por muito pouco retorno possível.
Quando o bull call spread entrega o lucro máximo completo?
Acima do strike vendido, as duas calls andam euro a euro e o spread vale a largura inteira. Além desse ponto, o rally extra é lucro que você já vendeu. 🐜
O resto desta unidade
Troque um pouco de potencial de alta por um teto firme na perda. É a primeira ferramenta do trader de spreads.