Unidad 4 · Nivel 1 · Primeras investigaciones
Verificando afirmaciones on-chain
Tras el colapso de FTX en noviembre de 2022 con un agujero de unos $8B, los exchanges corrieron a publicar 'pruebas de reservas': aquí están nuestras wallets, cuenta las monedas tú mismo. Eso es útil, pero incompleto. Una foto de la wallet prueba que los activos existían en un momento dado. No dice nada de las deudas, ni de si las monedas fueron prestadas para la foto.
Gratis. Sin anuncios, sin token y sin cuenta para empezar.
Lo que te preguntamos
¿Qué prueba realmente una foto de prueba de reservas?
Es información real; FTX no podría haberla producido honestamente. Pero lee la afirmación con precisión: activos, en direcciones, con un timestamp. Nada más.
¿Qué es lo más importante que ESCONDE una foto de prueba de reservas?
Solvencia = activos menos pasivos, y los pasivos viven en una base de datos privada. €1B en wallets significa poco si a los clientes se les deben €2B.
Un exchange prueba €900M de activos on-chain pero les debe €1,200M a sus clientes. ¿Qué porcentaje del dinero de los clientes está realmente respaldado?
900 ÷ 1,200 = 75%. Una foto de reservas que luce orgullosa puede describir igualmente un exchange insolvente; el lado de los pasivos es el que decide.
Los activos exhibidos para una foto pueden ser ___ al día siguiente. Una foto no es solvencia.
Las monedas se pueden pedir prestadas para la foto y devolverse después. La verificación continua y repetida le gana a una sola sesión de fotos.
¿Cuál es el veredicto honesto sobre la prueba de reservas?
La cadena muestra lo que muestra, nada más. Aplaude la transparencia, y luego haz la pregunta que no puede responder: ¿y cuánto debes? 🐜
El resto de esta unidad
Rastrea una operación, haz la autopsia de un rug pull, pon a prueba una afirmación. Empieza el trabajo de detective.