Unidade 2 · Nível 2 · Diversificação
O único almoço grátis
Imagine ter uma barraca de sorvete: verões ensolarados são ótimos, os chuvosos são a ruína. Agora acrescente uma loja de guarda-chuvas. Cada negócio sozinho é arriscado, mas juntos sua renda se suaviza: faça o céu o que fizer, algo vende. O Nobel Harry Markowitz mostrou que isso vale para carteiras também, e chamou a diversificação de 'o único almoço grátis do mundo dos investimentos': menos risco sem abrir mão de um retorno esperado parecido.
Grátis. Sem anúncios, sem token e sem conta para começar.
O que você vai responder
O que faz a diversificação reduzir o risco?
O que importa não é o número de posições, mas o quão diferente elas se comportam. Quando um sobe enquanto o outro desce, o passeio combinado fica mais suave.
Ligue cada montagem ao que ela te dá
Duplicar uma aposta não é diversificá-la. A loja de guarda-chuvas ajuda justamente porque seus dias bons são os dias ruins da barraca de sorvete.
A diversificação funciona melhor quando seus ativos são apenas ___ correlacionados.
Se tudo se move em sincronia, você tem uma aposta só usando várias fantasias. Quanto mais fraco o vínculo entre as posições, mais as oscilações se cancelam.
O que a diversificação NÃO pode fazer por você?
Espalhar entre ações mata o risco específico de cada empresa, mas o risco do mercado inteiro sobrevive: quando o oceano todo baixa, todo barco desce junto. É exatamente por carregar esse risco que as ações te pagam.
Por que a diversificação ganha o apelido de 'almoço grátis'?
Em quase todo lugar dos investimentos, menos risco significa menos retorno esperado. Misturar ativos imperfeitamente correlacionados é a rara exceção: um passeio mais suave até mais ou menos o mesmo destino. 🐜
O resto desta unidade
O único almoço grátis do mundo dos investimentos, e as letras miúdas que ninguém lê.