Unidade 2 · Nível 2 · Diversificação
Diversificação, revisada
A diversificação corta o risco sem um corte equivalente no retorno esperado, mas só entre ativos que não se movem juntos, e menos do que você gostaria num pânico de verdade. Ela não apaga o risco do mercado inteiro, não significa 'ter muitos produtos', e definitivamente não significa apostar seu emprego E sua carteira na mesma economia de origem. Almoço grátis: sim. Rodízio à vontade garantido: não.
Grátis. Sem anúncios, sem token e sem conta para começar.
O que você vai responder
Ligue cada conceito da unidade dois à sua essência
Uma ideia e três armadilhas. Diversifique entre coisas que diferem (países, classes de ativos) e olhe através dos nomes dos fundos para o que há por baixo.
Qual carteira é a mais diversificada?
Duas posições podem ganhar de quinze: o fundo global espalha por empresas e países, e os títulos acrescentam uma classe de ativo que costuma se comportar diferente nos crashes de ações.
A diversificação remove o risco específico de cada empresa, mas nunca pode remover o risco do ___ inteiro.
Quando o mercado inteiro cai, toda carteira de ações diversificada cai junto. Esse risco residual é justamente o que faz as ações pagarem um prêmio no longo prazo.
Sofia trabalha num banco, tem um apartamento na mesma cidade e investe só em ações de bancos do país dela. Qual o problema central?
A vida dela inteira é uma aposta concentrada num setor numa economia: a Finlândia da era Nokia em miniatura. A carteira é sua única chance barata de apostar em outra coisa.
Qual a promessa honesta que a diversificação faz para um crash como o de 2008?
Em 2008 uma carteira global 60/40 caiu bem menos que ações puras, mas ainda caiu. Espere o amortecimento, não um escudo de força, e você nunca será surpreendido a ponto de vender no pânico. 🐜
O resto desta unidade
O único almoço grátis do mundo dos investimentos, e as letras miúdas que ninguém lê.