Unidad 2 · Nivel 2 · Diversificación
Diversificación, el repaso
La diversificación reduce el riesgo sin un recorte equivalente en el retorno esperado, pero solo entre activos que no se mueven juntos, y menos de lo que quisieras en un pánico de verdad. No puede borrar el riesgo de mercado, no significa 'ten muchos productos', y definitivamente no significa apostar tu empleo Y tu portafolio a la misma economía local. ¿Almuerzo gratis? Sí. ¿Buffet libre garantizado? No.
Gratis. Sin anuncios, sin token y sin cuenta para empezar.
Lo que te preguntamos
Une cada concepto de la unidad dos con su esencia
Una idea y tres trampas. Diversifica entre cosas que difieren (países, clases de activos) y mira más allá de los nombres de los fondos hacia lo que hay debajo.
¿Cuál portafolio es el más diversificado?
Dos posiciones pueden ganarle a quince: el fondo global reparte entre empresas y países, y los bonos agregan una clase de activo que suele comportarse distinto en los crashes bursátiles.
La diversificación elimina el riesgo específico de cada empresa, pero nunca puede eliminar el riesgo que afecta a todo el ___.
Cuando cae el mercado entero, todo portafolio de acciones diversificado cae con él. Ese riesgo residual es precisamente por lo que las acciones pagan una prima de largo plazo.
Sofía trabaja en un banco, tiene un departamento en la misma ciudad e invierte solo en acciones bancarias de su país. ¿Su problema central?
Toda su vida es una apuesta concentrada en un sector de una economía: la Finlandia de la era Nokia en miniatura. El portafolio es su única oportunidad barata de apostar a otra cosa.
¿Cuál es la promesa honesta de la diversificación para un crash como el de 2008?
En 2008 un portafolio global 60/40 cayó mucho menos que las acciones puras, pero igual cayó. Espera el colchón, no un campo de fuerza, y nunca te llevarás una decepción que te empuje a vender en pánico. 🐜
El resto de esta unidad
El único almuerzo gratis de la inversión, y la letra chica que nadie lee.